Analista financiero certificado (CFA): qué es

La designación de analista financiero certificado (CFA) es reconocida mundialmente como una de las más prestigiosas en el ámbito de las finanzas e inversiones. Este título refleja un profundo conocimiento en análisis financiero, gestión de inversiones y ética profesional, consolidándose como el estándar de excelencia en la industria. Obtener la certificación CFA implica aprobar tres exigentes niveles de examen, demostrar experiencia laboral relevante y cumplir con estrictos principios éticos. Sigue leyendo para conocer más a detalle qué es un analista financiero certificado (CFA), qué hacen y cómo se obtiene la certificación.

Puntos clave

• El CFA es una certificación global que distingue a profesionales en finanzas e inversiones.
• Para convertirse en un analista financiero certificado (CFA) se requiere aprobar tres niveles de examen, cada uno con enfoques distintos.
• Los analistas financieros certificados (CFA) trabajan en áreas como análisis financiero, gestión de carteras y consultoría.
• La designación de CFA ofrece ventajas como prestigio, aprendizaje avanzado y amplia aplicabilidad profesional.

¿Qué es un analista financiero certificado (CFA)?

Un analista financiero certificado (CFA) es considerado un profesional altamente distinguido en el mundo de las finanzas, el cual posee un profundo conocimiento de la gestión de inversiones y el análisis financiero. El CFA es una designación profesional que se reconoce a nivel mundial y es ofrecida por el CFA Institute, una organización que mide y certifica la competencia e integridad de los analistas financieros.

El título de analista financiero certificado (CFA) es considerado un “estándar de oro” en muchas industrias, siendo las más frecuentes la industria de gestión de activos, al igual que la investigación y valoración de empresas. Los analistas financieros certificados (CFA) son expertos en la apreciación de valores, gestión de carteras y toma de decisiones de inversión informadas; pero para convertirse en un CFA se tienen que aprobar tres niveles de exámenes, así como demostrar un historial laboral aplicable.

Desde 1963 hasta agosto 2024, más de 3.8 millones de candidatos han tomado el examen CFA y la tasa de aprobación general es del 45%. Desde 2015 hasta 2024, la tasa de aprobación promedio en 10 años fue del 44%.

¿Qué hace un analista financiero certificado (CFA)?

Si bien la CFA se conoce una certificación de gestión de inversiones, los analistas financieros certificados (CFA) pueden aplicar sus conocimientos en una amplia variedad de carreras. Algunos de los campos más comunes en los que trabajan los CFA incluyen:

• Análisis e investigación financiera.
• Estrategia y consultoría de inversiones.
• Gestión de carteras.
• Análisis y gestión de riesgos.

Los trabajos de CFA pueden variar desde científicos de datos, hasta contadores y auditores, así como funciones de gestión de relaciones y patrimonio o directores de inversiones. Además los CFA se encuentran en los campos de banca de inversiones, planificación financiera, ventas y comercio.

Dentro de sus funciones un analista financiero certificado (CFA) suele centrarse en el análisis o el lado corporativo de las finanzas, en lugar de trabajar cara a cara con los clientes. Es más probable que un CFA se encargue de la construcción de carteras y transacciones diarias en una cuenta, que en ayudar a un cliente a crear un plan financiero integral.

Pero lo anterior no implica que no puedan hacerlo, los CFA también pueden ser planificadores financieros; de hecho, los analistas financieros certificados (CFA) pueden ser planificadores financieros más eficaces, debido a la profundidad del conocimiento de inversiones que tienen gracias a su capacitación.

¿Cómo se obtiene la certificación CFA?

El CFA Institute, una asociación global de profesionales de la inversión, administra el examen CFA y aprueba a los titulares de la licencia; pero antes de convertirse en un CFA, los candidatos deberán cumplir con uno de los siguientes requisitos:

• Tener cuatro años de experiencia laboral profesional, una licenciatura o estar en el último año del programa de licenciatura.
• Tener 4,000 horas de experiencia laboral durante un mínimo de tres años.
• Para la titulación de grado, el programa de licenciatura debe completarse antes de registrarse para el examen de Nivel III.

Además del requisito educativo, el candidato debe tener un pasaporte internacional, completar la evaluación en inglés, cumplir con los criterios de admisión de conducta profesional y vivir en un país participante.

El examen CFA consta de tres niveles y en promedio los candidatos pasan 300 horas preparándose para cada uno; el candidato promedio tarda cuatro años en completar estos tres niveles. También requerirá cartas de referencia profesional, convertirse en miembro del CFA Institute y pagar las cuotas anuales.

Por último para recibir la certificación CFA el candidato debe firmar anualmente que cumple con el código de ética y las normas de conducta profesional del CFA Institute. El incumplimiento del código de ética y las normas es motivo de posible revocación de por vida de la acreditación de CFA.

Exámenes para la certificación CFA

1. Nivel I

El examen de nivel 1 de CFA es de opción múltiple y se divide en dos secciones de 135 minutos. Este examen se administra cuatro veces al año y de acuerdo al CFA Institute, la tasa de aprobación promedio de 10 años es del 40%. Los candidatos pueden usar una calculadora financiera aprobada, pero las laptops están prohibidas.

2. Nivel II

El examen de nivel 2 de CFA dura más de cuatro horas y se divide en dos secciones. Consta de preguntas de opción múltiple respaldadas por viñetas. Cada una de estas viñetas incluye un escenario seguido de seis preguntas de opción múltiple. Este examen se ofrece tres veces al año y la tasa de aprobación promedio de 10 años es del 45%.

3. Nivel III

El examen de nivel 3 de CFA dura más de cuatro horas, entre dos sesiones y las preguntas son de ensayo respaldadas por viñetas, así como preguntas de opción múltiple respaldadas por viñetas. El enfoque del nivel 3 es aplicar el conocimiento acumulado de un candidato para construir carteras de inversiones efectivas. Se espera que el candidato elabore una respuesta o ensayo a partir de un patrón de hechos específicos y esto hace que el examen sea muy diferente a los anteriores.

Las preguntas de ensayo o respuesta ayudan a garantizar que el candidato de CFA pueda comunicar ideas de inversión con claridad y al mismo tiempo, demuestre la capacidad para analizar escenarios completos. El examen de nivel 3 se ofrece dos veces al año y la tasa de aprobación promedio en 10 años es del 52%.

Ventajas de la designación de analista financiero certificado (CFA)

• Autoaprendizaje: el programa CFA es un curso de autoaprendizaje que el candidato puede completar a su propio ritmo.
• Avance educativo: el programa CFA enseña técnicas avanzadas de análisis y gestión de inversiones.
• Muestra el compromiso: completar los rigurosos requisitos y exámenes del programa CFA demuestra la dedicación del candidato a su campo.
• Reconocimiento mundial: la certificación CFA es una designación reconocida mundialmente.
• Amplia aplicación: el CFA puede ayudar al candidato a avanzar en su carrera en una amplia variedad de funciones de gestión de inversiones.

Desventajas de la designación de analista financiero certificado (CFA)

• Costo: el candidato debe esperar pagar una tarifa de inscripción única, tarifas de inscripción al examen, más los costos de los materiales de estudio.
• Exámenes limitados: los tres exámenes que deben realizarse de forma secuencial, solo se ofrecen durante ciertas épocas del año.
• Implica mucho tiempo: para aprobar el CFA, el candidato deberá dedicar unas 300 horas de estudio para cada una de las tres pruebas.
• Bajas tasas de aprobación: es muy probable que el candidato deba volver a realizar al menos una de las pruebas, lo que significa pagar otra tarifa y estudiar de nuevo porque la prueba cambia cada año.

Conclusiones

La certificación CFA es una credencial valiosa para quienes buscan destacar en el competitivo mundo de las finanzas. Su rigor académico y los altos estándares éticos que exige, no solo fortalecen el conocimiento técnico del candidato; también lo posicionan como un profesional comprometido y capaz de asumir roles estratégicos en diversas áreas.

Pero el camino para obtener la certificación CFA no es sencillo. Implica una considerable inversión de tiempo, esfuerzo y recursos financieros, además de enfrentarse a tasas de aprobación moderadas. A pesar de ello, quienes logran completar el programa obtienen un reconocimiento internacional que les abre puertas en un amplio espectro de oportunidades profesionales en el sector financiero.

FAQs

¿Quién necesita una certificación CFA?

La designación de analista financiero certificado (CFA) es un activo de mucho valor para cualquier persona en la industria financiera, incluso si un titular CFA no se dedica a la gestión de inversiones, el simple hecho de obtener la certificación demuestra a los empleadores que el candidato es inteligente y posee una tremenda ética de trabajo.

¿Cuánto cuestan los exámenes CFA?

Cada uno de los tres niveles del examen CFA cuestan $1,250 dólares, que puede bajar a $940 si se registra temprano. Además, hay una tarifa de inscripción única de $350 dólares. Con la inscripción temprana, el candidato terminaría pagando un total de $3,170. Con la inscripción regular, el costo total es de $4,100 dólares.

¿Cuál es la diferencia entre un CFA y un CPA?

Si bien tanto los analistas financieros certificados (CFA) como los contadores públicos certificados (CPA) operan en la industria financiera, su enfoque y experiencia son diferentes. Los titulares de la certificación CFA estudian las complejidades del análisis de inversiones y la gestión de carteras, mientras que los CPA se centran en la contabilidad, la auditoría y los impuestos.

Fuentes del artículo

• CFA Institute: CFA Program overview
• CFA Institute: 1963 – 2024 Candidate Examination Results
• CFA Institute: CFA® Program Level I exam
• CFA Institute: CFA® Program Level II exam
• CFA Institute: CFA® Program Level III exam
• CFA Institute: Exam fees & calendar