Días de ventas pendientes (DSO): qué es

Los días de ventas pendientes (DSO) son una métrica financiera clave que permite a las empresas medir cuánto tiempo tardan en convertir sus ventas a crédito en efectivo. Este indicador resulta esencial para entender la eficiencia del proceso de cobranza y la salud del flujo de caja. Un DSO bajo sugiere una recuperación rápida del dinero adeudado, mientras que un DSO alto puede advertir posibles problemas financieros por demoras en los pagos de los clientes. Comprender y gestionar adecuadamente el DSO puede marcar una diferencia significativa en la sostenibilidad financiera de cualquier organización.

Puntos clave

• El DSO mide el tiempo promedio de cobro de las cuentas por cobrar.
• Un DSO bajo indica eficiencia en la recuperación de efectivo.
• Un DSO alto puede afectar negativamente el flujo de caja.
• El monitoreo del DSO ayuda a optimizar procesos de facturación y cobro.
• Tiene limitaciones, como no considerar disputas o el valor individual de cada factura.

¿Qué son los días de ventas pendientes (DSO)?

Los días de ventas pendientes (DSO), también conocidos como el período medio de cobro (PMC), representan el promedio de días que tardan las ventas a crédito en convertirse en efectivo o el tiempo que una empresa tarda en recibir el dinero de sus cuentas por cobrar. El período usado para medir los DSO puede ser mensual, trimestral o anual.

Si el resultado de un DSO es bajo, significa que la empresa tarda pocos días en recibir el dinero de sus cuentas por cobrar; por otro lado, un DSO alto significa que tarda más días en cobrar. Hay que tener en cuenta que un DSO alto puede generar problemas de flujo de caja a largo plazo. El DSO es una de la tres métricas principales que se usan para calcular el ciclo de conversión de efectivo de una empresa.

¿Cuál es la fórmula para calcular los días de ventas pendientes (DSO)?

Al hacer el cálculo de los días de ventas pendientes (DSO) no debemos olvidar que un DSO bajo implica que la empresa puede convertir las ventas a crédito en efectivo con relativa rapidez y el tiempo que las cuentas por cobrar permanecen pendientes en el balance general antes del cobro es menor.

Mientras que un DSO más alto indica que la empresa no puede convertir rápidamente las ventas a crédito en efectivo, y cuanto más tiempo permanezcan pendientes las cuentas por cobrar y menor liquidez tenga la empresa, mayor será el tiempo que permanezcan pendientes. Para calcular los días de ventas pendientes (DSO) se puede usar la siguiente fórmula:

• Días de ventas pendientes (DSO) = (cuentas por cobrar / ventas netas a crédito) x número de días del período.

Ejemplo de un cálculo de los días de ventas pendientes (DSO)

Imaginemos que la empresa AAA, proveedora de productos de higiene, registró aproximadamente $30,000 dólares en ventas a crédito durante un período determinado y tenía $20,000 dólares en cuentas por cobrar, que se cobraron en un plazo de 40 días. Al calcular sus días de ventas pendientes (DSO) obtenemos:

• DSO de AAA = (20,000 / 30,000) x 40 = 26.6 días

Esto quiere decir que la compañía AAA recupera sus deudas con éxito en un promedio de 26.6 días. Este logro es notable porque un DSO inferior a 45 días indica un DSO bajo, lo que refleja el beneficio de la compañía al tener clientes que pagan puntuales y la posibilidad de disfrutar de un flujo de caja estable.

¿Qué es un DSO bueno?

Si los días de ventas pendientes (DSO) de una empresa aumentan con el tiempo en comparación con períodos históricos, el cambio implica ineficiencias operativas que deben corregirse; ya que se requiere más tiempo para cobrar el efectivo de las ventas a crédito. Por otro lado, si los días de ventas pendientes (DSO) de una empresa bajan es una señal positiva que sugiere que la compañía es más eficiente en la cobranza de efectivo.

Como regla general las empresas se esfuerzan por minimizar los días de ventas pendientes (DSO), ya que esto implica que el método actual de cobros es poco eficiente. Hay que recordar que un aumento en un activo de capital de trabajo operativo es una reducción en los flujos de caja libres y lo contrario ocurre con los pasivos de capital de trabajo.

Con esto en cuenta, un aumento en las cuentas por cobrar representa una salida de efectivo mientras que una disminución en ellas es una entrada de efectivo; ya que significa que la empresa ha recibido el pago y por tanto tiene más liquidez o dinero en efectivo disponible.

Pero hay que tener claro que hay una excepción del DSO con las empresas estaciones, donde las ventas se concentran en un trimestre específico; así como en las empresas cíclicas donde las ventas anuales son inconsistentes y fluctúan de acuerdo a las condiciones económicas imperantes.

¿Cuáles son los beneficios de monitorear los días de ventas pendientes (DSO)?

1. Optimizar los procesos de facturación y cobro

Monitorear regularmente el DSO de una organización permite identificar ineficiencias en los procedimientos de facturación o estrategias de cobro que requieren mejoras, lo que a la larga se traduce en ciclos de pago más rápidos y un mejor flujo de caja.

2. Evaluar el rendimiento

Comparar el DSO de la empresa con los parámetros internos y de SaaS proporciona información valiosa sobre el rendimiento en relación con las expectativas. No conviene basarse en los parámetros de la competencia, pero es útil tener el contexto como referencia.

3. Evaluar los riesgos crediticios del cliente

Analizar los cambios en los DSO permite a las empresas evaluar el riesgo crediticio del cliente de forma más eficaz. Una tendencia al alza podría indicar dificultades que enfrentan los clientes para realizar pagos puntuales o problemas dentro del propio proceso de cobranza.

¿Cuáles son las limitaciones del DSO?

• No se excluyen las disputas de facturas: si un cliente ha estado disputando una factura, es probable que esté vencida y esto afectará el DSO mes tras mes.
• Cada transacción debe estar vinculada a una factura: si un cliente paga de más o se emite una nota de venta a crédito, esta debe estar vinculada a una factura para que el cálculo del DSO sea preciso. Gracias a la automatización de las cuentas por cobrar, la aplicación de efectivo se puede automatizar si los pagos se realizan a través del portal de pagos.
• No todas las facturas tienen el mismo peso: el DSO no tiene en cuenta la importancia de la factura, una factura de $100 o de $100,000 dólares tiene el mismo impacto. Centrarse en el DSO para facturas más grandes tendrá un mayor impacto en el negocio.

Conclusiones

El DSO se ha consolidado como una herramienta fundamental para las empresas que desean tener un control más preciso sobre su liquidez y sus operaciones financieras. Al monitorear esta métrica se pueden identificar áreas de mejora en los procesos de cobro, evaluar el riesgo crediticio de los clientes y en última instancia, tomar decisiones más informadas para mejorar la salud financiera del negocio.

No obstante, es importante considerar las limitaciones del DSO y complementarlo con otros indicadores para obtener una visión más completa del desempeño financiero. Las empresas que adoptan estrategias efectivas para reducir su DSO suelen disfrutar de un flujo de caja más estable y una mayor capacidad para invertir en crecimiento y desarrollo.

FAQs

¿Por qué es importante el DSO?

El DSO es una métrica empresarial crucial, ya que determina la salud financiera de una empresa. Indica la capacidad de una empresa para recuperar sus deudas vencidas. Si una empresa tarda más de 45 días en convertir los pedidos en efectivo, debe optimizar su proceso de cobranza para agilizar la conversión.

¿Cuál es el significado de DSO en finanzas?

En finanzas el DSO evalúa la capacidad de una empresa para convertir las ventas a crédito en efectivo, lo que impacta directamente la liquidez y el capital de trabajo. Un DSO alto inmoviliza el efectivo en facturas impagadas, lo que aumenta el riesgo financiero, mientras que un DSO bajo garantiza un mejor flujo de caja. Los analistas financieros lo utilizan para comparar el rendimiento, evaluar las políticas crediticias e identificar áreas de mejora.

¿Cómo se puede mejorar el DSO?

Hay varias maneras de mejorar el DSO como la ampliación de los plazos para los compradores, la agilización de los procesos de cuentas por cobrar, ofrecer incentivo a los compradores, tener múltiples opciones de pago, mejorar del proceso de pedido a cobro y el proceso de reclamación, la automatización, la implementación de estrategias eficaces de gestión de efectivo, entre otras.

Fuentes del artículo

• Salesforce: What Is Days Sales Outstanding (DSO)? How to Calculate and Why It Matters
• Oracle NetSuite: Days Sales Outstanding (DSO) Defined
• QuickBooks: What Is Days Sales Outstanding?
• GoCardless: What Is DSO (Days Sales Outstanding)?
• Versapay: What Is Days Sales Outstanding (DSO): The Lifeline of Accounts Receivable