Eurodólar: qué es

Todos sabemos que el Euro es la moneda que se usa en Europa, mientras que el Dólar es la de uso en Estados Unidos. Ambas se han vuelto universales, ya que son el tipo de cambio que más vale a la hora de hacer una inversión. Cuando hablamos del término eurodólar nos referimos a los depósitos no garantizados denominados en dólares estadounidenses en bancos extranjeros o en sucursales de bancos estadounidenses que se encuentran en el exterior del país.

Puntos clave

• Depósitos denominados en dólares estadounidenses mantenidos en bancos extranjeros o sucursales fuera de EE.UU.
• No están sujetos a regulaciones de la Reserva Federal, como los requisitos de reserva.
• Aunque el término incluye “euro”, no está relacionado con la moneda de la Unión Europea.
• Popularidad incrementada después de la Segunda Guerra Mundial, especialmente con el Plan Marshall, que permitió a EE.UU. establecer reservas en bancos europeos.
• Los eurodólares pueden encontrarse en bancos de cualquier parte del mundo fuera de EE.UU., incluidas ubicaciones como las Bahamas o las Islas Caimán.
• Ofrecen intereses más altos debido a la ausencia de regulaciones estrictas, compensando un mayor riesgo.
• Costos de endeudamiento generalmente menores que otras alternativas financieras.
• Depósitos suelen ser de grandes cantidades, desde $100,000 hasta $500 millones o más.
• Volumen diario promedio (2019-2024): $150 mil millones.
• Herramienta eficaz para cubrir fluctuaciones de tasas de interés a corto plazo.
• Packs y bundles permiten ejecutar operaciones múltiples con mayor eficiencia.
• Packs: Compras/ventas simultáneas de cuatro contratos consecutivos.
• Bundles: Ejecución de múltiples contratos consecutivos en una sola transacción, optimizando operaciones.

Definición

Es dinero de Estados Unidos que se mantiene fuera del país y por tanto, no están sujetos a las regulaciones establecidas por la Junta de la Reserva Federal de Estados Unidos, incluyendo su regulación relacionada con los requisitos de reservas.

Aunque el Euro forma parte de este concepto, en realidad este tipo de transacciones no tienen nada que ver la divisa usada en la Unión Europea. Aunque el Euro aparezca formando parte de este concepto, no tienen nada que ver con la divisa de la Unión Europea.

La popularidad del eurodólar tuvo su gran apogeo después de la Segunda Guerra Mundial, cuando Estados Unidos ayudó a Europa a reconstruirse a través de un gran préstamo llamado Plan Marshall. Esta operación le permitió a Estados Unidos abrir mercado y situar grandes reservas de eurodólar en los bancos europeos.

Los eurodólares no son los únicos que se encuentran en bancos de Europa, sino a los que se encuentran en cualquier banco del mundo que esté fuera de Estados Unidos, incluyendo a las sucursales bancarias ubicadas en las Bahamas y las Islas Caimán.

Esta inversión, debido a que está lejana a las regulaciones de la Fed, pueden generar intereses más elevados. Y es que la falta de estas protecciones también contribuye a que los tipos sean más altos, como compensación por un mayor riesgo potencial. Aunque la realidad es que la mayoría de los eurodólares están depositados en ubicaciones que son bastante estables.

Los costos de endeudamiento de un préstamo en eurodólares también pueden ser más baratos que los préstamos de otras financieras.

Qué influye el tipo de cambio del eurodólar

El precio final de liquidación de los futuros de eurodólares se determina por la tasa de interés LIBOR a tres meses en el último día de operación.

Antes de que consideres invertir en eurodólares, debes de tomar en cuenta los siguientes factores que influyen en su cotización en el mercado:

• Tipos de interés del Banco Europeo y la Reserva Federal de Estados Unidos
• Ruedas de prensa tras reunión de política monetaria (BCE y FED)
• La tasa de desempleo
• La balanza comercial
• Nóminas no agrícolas
• Tasas de inflación
• Tasas de crecimiento del PIB
• Pedidos de bienes duraderos y pedidos industriales
• Sentimiento empresarial
• Confianza del consumidor

Liquidez

De manera general, los eurodólares son depósitos en cantidades bastante elevadas. Se aceptan depósitos mínimos de $100,000 dólares, y por más de $5 millones de dólares. De hecho no es raro que las instituciones bancarias acepten depósitos únicos de $500 millones de dólares o más en el mercado de un día para otro.

Entre el 2019 y 2024, el Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos reveló que el volumen diario de transacciones en eurodólares ha sido $150 mil millones de dólares.

Ventajas de los eurodólares

Una referencia para los inversores a nivel global, los futuros de eurodólares proporcionan una herramienta valiosa y efectiva con relación a su costo para cubrir fluctuaciones de las tasas de interés a corto plazo del dólar de Estados Unidos.

Packs y Bundles

Los packs y los bundles proporcionan alternativas convenientes para ejecutar strips de futuros de erurodólares, explica CMEgroup.

“Los packs de eurodólares son la compra o venta simultánea de una serie consecutiva de cuatro contratos de eurodólares igualmente ponderados, cotizados sobre la base del cambio neto promedio a partir del cierre del día anterior. Los packs, como los futuros de eurodólares, están designados por
un código de colores que corresponde a su posición en la curva de rendimiento. Siempre hay 37 Packs cotizados en bolsa para su operación en cualquier momento. Los más comunes son: rojo, verde, azul,
dorado, violeta, anaranjado, rosa, plateado y cobre, que corresponden a futuros de eurodólares a 2 a 10 años, respectivamente”, comentó CMEgroup.

“Los bundles de eurodólares le permiten comprar o vender simultáneamente series consecutivas de futuros de eurodólares en iguales proporciones, típicamente comenzando con el contrato trimestral de vencimiento más cercano. Esto dignifica que un strip de 5 años compuesto por 20 contratos individuales puede ejecutarse con una única transacción”, añadió CMEGroup.

Conclusiones

Los eurodólares representan un aspecto crucial del sistema financiero global, ya que son depósitos denominados en dólares estadounidenses mantenidos fuera del país, exentos de las regulaciones de la Reserva Federal. Aunque el término incluye “euro”, no tiene conexión con la moneda de la Unión Europea, sino que hace referencia a depósitos en bancos extranjeros o sucursales de bancos estadounidenses. Esta estructura les permite ofrecer tasas de interés más altas y costos de endeudamiento más bajos, convirtiéndolos en una opción atractiva para grandes inversores y corporaciones internacionales.

Desde su auge tras la Segunda Guerra Mundial, impulsado por el Plan Marshall, los eurodólares han desempeñado un papel significativo en la economía mundial, proporcionando una herramienta eficaz para gestionar fluctuaciones de tasas de interés a corto plazo. Su presencia no se limita a Europa, sino que abarca bancos en cualquier parte del mundo fuera de EE. UU., incluidas jurisdicciones financieras clave como las Bahamas y las Islas Caimán. Estas características hacen de los eurodólares un instrumento financiero flexible y valioso, aunque con un mayor riesgo inherente debido a la falta de regulaciones estrictas.

Para los inversores, comprender los factores que influyen en los eurodólares, como las tasas de interés del BCE y la Fed, la inflación, y la confianza del consumidor, es esencial antes de tomar decisiones. Además, herramientas como los packs y bundles facilitan la ejecución eficiente de transacciones, maximizando las oportunidades en el mercado. En resumen, los eurodólares siguen siendo un pilar en el comercio global, ofreciendo tanto riesgos como beneficios únicos para quienes operan en este entorno financiero.

FAQs

¿Por qué se llaman eurodólares si no están relacionados con el euro?

El término “eurodólar” se originó en Europa, donde estos depósitos comenzaron a ser populares. Sin embargo, no tienen ninguna relación con la moneda europea. Solo se refieren a dólares estadounidenses mantenidos fuera del sistema bancario de EE.UU.

¿Dónde se pueden encontrar eurodólares?

Los eurodólares se encuentran en bancos de cualquier país fuera de EE. UU., incluyendo ubicaciones como Europa, las Bahamas y las Islas Caimán.

¿Por qué los eurodólares no están regulados por la Reserva Federal?

Al estar fuera de EE.UU., estos depósitos no están bajo la jurisdicción de la Reserva Federal y no tienen que cumplir con sus regulaciones, lo que incluye los requisitos de reserva y otras normativas.

¿Qué ventajas tienen los eurodólares?

• Ofrecen tasas de interés más altas debido a la falta de regulaciones estrictas.
• Los costos de endeudamiento son generalmente menores que en otras alternativas financieras.
• Son una herramienta eficaz para cubrir fluctuaciones de tasas de interés a corto plazo.

¿Cuáles son los riesgos de invertir en eurodólares?

La falta de regulación implica menos protecciones para los depósitos, lo que aumenta el riesgo potencial. Sin embargo, la mayoría de los eurodólares están en bancos de jurisdicciones financieras estables, lo que mitiga este riesgo.

Fuentes

• Investopedia
• CMEGroup
• Admiralmarkets
• Tradingybolsaparatorpes