Orden stop: qué es una stop order, tipos, ventajas y desventajas

En el mundo financiero, una orden stop se refiere a un tipo de órdenes que se ejecuta una vez que se ha alcanzado un precio determinado. Una orden stop es uno de los tres tipos principales que se encuentran en el mercado: stop, mercado y límite. Su uso permite que se tenga más control sobre las órdenes de mercado. Sigue leyendo para conocer más a detalle qué es una orden stop, cómo funcionan, ventajas, desventajas y otros puntos clave.

Puntos Clave

• Una orden stop activará una orden de mercado cuando se haya alcanzado un precio determinado.
• Aunque las órdenes stop evitan los riesgos de no ejecución o ejecución parcial, puedes terminar con un precio más bajo o más alto de lo esperado.
• Puedes utilizar un nivel de precio financiero o técnico para colocar tu orden stop.

¿Qué es una orden stop u orden de parada?

Una orden stop, también llamada orden de parada, es una orden de compra o venta una vez que la acción se ha negociado a un precio específico; por ejemplo, el “precio stop”. Cuando se alcanza ese precio sito, la orden se convierte automáticamente en una orden de mercado o límite.

Las órdenes stop de compra se colocan por encima del precio de mercado en el momento de la orden, mientras que las órdenes stop de venta se colocan por debajo del precio del mercado. Como tal, las órdenes stop se usan normalmente para mitigar el riesgo frente a posibles pérdidas o para atrapar posibles beneficios.

Las órdenes stop se pueden implementar como órdenes “stop loss” o “stop limit”. Una orden stop loss activa una orden de mercado cuando alcanza un precio asignado, mientras que una orden stop limit activa una orden limitada cuando se alcanza un precio designado.

¿Cómo funciona la orden stop u orden de parada?

Una vez que se establecen, las órdenes stop están diseñadas para funcionar de forma automática; por lo que no tienes que observar el mercado constantemente para comprobar si los precios se volverán más favorables para ti. Esto es muy útil en mercados volátiles, cuando los precios cambian de repente y no hay tiempo para abrir de manera manual una operación durante esa breve ventana de oportunidad.

Es importante tomar en cuenta que si estás comprando, conocido como abrir en largo, el nivel de tu orden stop entry estará por encima del precio actual. Y si estás vendiendo, conocido como abrir en corto, el nivel de tu orden stop entry estará por debajo del precio actual.

Tipos de órdenes stop

1. Orden stop entry

La orden stop entry se usa para entrar al mercado en la dirección en la que se está moviendo actualmente; por ejemplo, pensemos que no tienes una posición y observas que la acción ABC se ha estado moviendo en un rango lateral entre $29 y $34, y crees que finalmente subirá.

En este caso, podrías colocar una orden stop entry por encima del máximo del rango actual de $34 dólares, por ejemplo $34.25 para permitir un margen de error, para entrar en el mercado una vez que el rango lateral se rompa al alza. Ahora que tienes una posición larga, que posees, querrás establecer una orden de venta stop loss regular para limitar tus pérdidas en caso de que la ruptura al alza sea falsa.

2. Orden stop loss

La orden stop loss se recomienda para cualquier posición activa. Una orden stop loss es una instrucción para cancelar o terminar una operación una vez que se alcanza o se supera un objetivo específico. Como su nombre lo sugiere, el precio en el que se detiene una operación es inferior a la cantidad que se pagó. Cuando estás teniendo pérdidas, la operación se detiene. La contraparte de una orden stop loss es una orden take profit, con la que la operación se detiene una vez que se obtiene una cierta cantidad de ganancias.

Por ejemplo, digamos que tienes una posición larga, en la acción ABC a $29 dólares y crees que tiene el potencial de alcanzar los $37 dólares; sin embargo, a niveles de precio inferiores a $27 tu estrategia se invalida y quieres salir. Entonces colocarías una orden stop para vender ABC por alrededor de $27, o un poco menos, teniéndooslo en cuenta un margen de error.

3. Orden trailing stop

La orden trailing stop, también conocida como stop loss dinámico, es una orden de stop típica que se puede establecer en un porcentaje definido o una cantidad de dólares por debajo del precio de mercado actual de un valor. En el caso de una posición larga, el inversor coloca una orden trailing stop por debajo del precio actual del mercado; mientras que en el caso de una posición corta, un inversor coloca la orden trailing stop por encima del precio actual del mercado.

Siguiendo con los escenarios anteriores, ABC han sobrepasado el límite superior del rango en $34 y tu stop se ha activado en $34.28 dólares, lo que te hace comprar en un mercado al alza. El precio sigue subiendo y alcanza el primer objetivo de $37 dólares. Ahora puede que quieras proteger tus ganancias en caso de que el mercado revierta a la baja. Puedes lograrlo con una orden stop loss regular en $36 dólares. Esto significa que fijará alrededor de $1.72 ($36-$34.28‎ = $1.72) si el mercado cambia de dirección. En este caso, usaste una orden stop loss para proteger tus ganancias en lugar de limitar tus pérdidas.

Para preservar tus ganancias, puedes especificar $0.50 dólares para la operación de acciones; es decir, que el precio de mercado de $37 debe tocar $36.50 para que se active la orden stop loss. Pero si el precio sigue subiendo, la orden trailing stop aumentará con él, permaneciendo siempre a $0.50 del máximo más alto que haya alcanzado el precio.

Entonces, si el precio sigue subiendo desde $37 y llega a $38.75, tu orden trailing stop habrá seguido el aumento de precio y ahora será $38.25 ($38.75- $0.50= $38.25). Las órdenes trailing stop son una gran forma de proteger las ganancias y permanecer en un posicional hasta que el mercado haya demostrado que realmente se ha revertido.

Ventajas de las órdenes stop

Usar una orden stop es una excelente forma de administrar tus posiciones sin tener que monitorear constantemente los mercados y estar presente en el momento exacto de la ejecución. La clave es elegir un nivel de orden stop que permita que el activo fluctúe en precio y mismo tiempo te protejan del riesgo de caída.

Las órdenes stop también te ayudan a operar sin el riesgo de influencias emocionales. Al establecer el nivel de salida y automatizar la operación, puedes permanecer neutra; lo que significa que no existe el riesgo de mantener una posición abierta, con la esperanza de que el activo rebote de precio mientras acumulas pérdidas innecesarias.

Desventajas de las órdenes stop

Al seleccionar tu nivel de orden stop es importante tener en cuenta de que esto no es una garantía de ejecución. Las órdenes stop básicas pueden incurrir en deslizamientos al abrir y cerrar posiciones si hay grandes movimientos o brechas de mercado. Por lo tanto, si se alcanza su nivel, la orden stop se ejecutará al mejor precio de mercado disponible; lo que podría ser diferente del precio deseado.

Si se elige una orden stop loss y el movimiento del mercado es solo temporal, puedes perder ganancias potenciales. Por ejemplo, si la orden stop loss cierra tu posición solo para que el mercado vuelva a subir de valor, la operación se habrá cerrado con pérdidas antes de tener la oportunidad de volver a generar ganancias.

Ejemplo de una orden stop

Imaginemos que un inversor compró 100 acciones de ABC en $20 dólares por acción. El inversor cae que la acción subirá, pero quiere protegerse contra pérdidas importantes si la acción baja. Para mitigar esos riesgos potenciales, implementa una orden stop loss de venta en ABC para vender 100 acciones de ABC por $18 dólares por acción.

Si ABC cae a $18 por acciones o menos, activará la orden stop loss de venta y la orden se convertirá en una orden de mercado para vender 100 acciones de ABC. El precio al que finalmente se ejecute la orden dependerá de la liquidez en ABC, la diferencia entre oferta y demanda, así como las condiciones prevalecientes del mercado.

Si el inversor es más sensible al precio y menos sensible a la velocidad de ejecución, podría implementar una orden stop limit para vender 100 acciones de ABC a $18 dólares por acción. En este caso, la orden stop limit se activa si el precio de ABC cae a $18 dólares por acción, momento en el que la orden se transforma en una orden limite para vender 100 acciones de ABC a $18 dólares por acción o más.

Diferencias entre una orden stop y una orden límite

Un de las grandes diferencias entre una orden stop y una orden límite, es que la orden stop usa el mejor precio de mercado disponible en lugar del precio específico que podría haber colocado en la orden. Mientras que una orden límite se ejecuta al precio que especificó o mejor, lo que puede reducir ligeramente las posibilidades de que la orden se ejecute en comparación con una orden de stop.

Ya que la orden stop usa el mejor precio disponible, esta se converse en una orden de mercado cuando se alcanza el precio stop. Una orden de mercado, es una orden para comprar o vender al mejor precio disponible. Por otro lado, en la orden límite si el precio nunca alcanza el límite, la operación no se ejecuta.

Conclusiones

Las órdenes stop son un poco más complejas que los tipos de órdenes de mercado y de límite más tradicionales que la mayoría de los operadores usan para abrir y cerrar posiciones, pero pueden ser útiles en situaciones específicas. Una orden stop es una instrucción que se le da a un trader para que ingrese o salga de una operación si el precio de mercado alcanza un cierto nivel predeterminado, que es menos favorable que el precio actual.

FAQs

¿Por qué deberían usar una orden stop?

Se puede usar una orden stop como un detonante automático de entrada o salida tras un determinado nivel de movimiento de precios en una dirección específica; a menudo se usan para intentar proteger una ganancia no realizada o minimizar una pérdida.

¿Debo usar una orden stop o límite?

La elección de un tipo de orden dependerá del entorno del mercado y del objetivo previsto al colocar la orden. Una orden stop se usa a menudo con fines de gestión de riesgo y para mitigar posibles pérdidas. Las órdenes stop loss activan una orden de mercado cuando se alcanza un precio asignado, mientras que una orden stop limit activa una orden límite cuando se alcanza un precio designado.

Las órdenes stop loss garantizan la ejecución si la posición alcanza un precio determinado, mientras que las órdenes limite solo se pueden ejecutar al precio especificado o mejor.

¿Dónde debo colocar mi orden stop loss?

Se puede usar un stop financiero o un stop técnico. No todas las operaciones son ganadores, por lo que hay que tener una estrategia en marcha antes de introducir una posición, sabiéndooslo dónde limitarás tus pérdidas y dónde obtendrás tus ganancias.

Fuentes del artículo

• U.S. Securities and Exchange Commission: Stop Order
• FOREX: Stop order definition
• U.S. Securities and Exchange Commission: Types of Orders
• U.S. Securities and Exchange Commission: Investor Bulletin: Stop, Stop-Limit, and Trailing Stop Orders