Tipo de cambio: qué son, cómo funcionan y a que se deben sus variaciones

El tipo de cambio representa el valor de una moneda en comparación con otra, afectando desde los viajes hasta las inversiones internacionales. Este concepto es central para el comercio global y los mercados financieros, ya que impacta tanto el costo de bienes y servicios en el extranjero como el atractivo de una economía para la inversión extranjera. Sigue leyendo para conocer más a detalle qué son los tipos de cambio, cómo funcionan y que influye en ellos.

Puntos clave

• El tipo de cambio es el precio al cual se intercambia una moneda por otra, y afecta diversas áreas como el turismo y el comercio.
• El tipo de cambio se determina en el mercado de divisas, donde influyen tasas de interés, inflación y estabilidad económica.
• Factores como la inflación, el desempeño económico y las balanzas comerciales son determinantes en la fluctuación de los tipos de cambio.
• Los tipos de cambio afectan las inversiones extranjeras, el comercio internacional y el turismo, impactando directamente en la competitividad de un país.

¿Qué es el tipo de cambio?

El tipo de cambio te indica cuánto vale una unidad monetaria en comparación con otra forma diferente de moneda; es decir, determina el precio de cambio de una moneda a otra. Muchas personas usan los tipos de cambio cuando viajan al extranjero y necesitar convertir su dinero a la moneda local. Sin embargo, el tipo de cambio puede ir más allá de las monedas fiduciarias; también pueden incluir criptomonedas.

Los tipos de cambios siempre se ven en relación con el tipo de cambio de otra moneda; por ejemplo, el tipo de cambio de dólares estadounidenses a euros era de 1.08 a finales de octubre 2024; esto significa que un euro podría cambiarse por $1.08 dólares.

¿Cómo funciona el tipo de cambio?

Comúnmente el tipo de cambio entre dos monedas se termina por las tasas de interés, la actividad económica, el producto interno bruto y la tasa de desempleo de cada país. Los precios de las divisas, llamados tipos de cambio de mercado, se fijan en el mercado global donde las instituciones financieras, administradores de dinero y especuladores negocian divisas las 24 horas del día.

Esto se conoce como mercado de divisas, Forex o FX, aunque es importante saber que el mercado no tiene presencia física ni propietarios. Los cambios en las tasas pueden ocurrir cada hora o día, con pequeñas modificaciones o grandes cambios incrementales.

Un tipo de cambio se cotiza comúnmente usando un acrónimo para la moneda nacional que representa. Por ejemplo, USD representa al dólar estadounidense y EUR representa al euro. Si usas EUR/USD estarías cotizando el par de divisas para el dólar y el euro.

¿Cómo se determinan los tipos de cambio?

Los tipos de cambio de una moneda están determinados por el tipo de régimen que una autoridad monetaria, como el Sistema de la Reserva Federal de los Estados Unidos, elige emplear. El tipo de cambio tiene:

• Precio spot o valor en efectivo, que es el valor de mercado actual.
• Precio forward o precio futuro, que se basa en las expectativas de que la moneda suba o baje frente a su precio spot.

Aunque existen varios tipos de regímenes, generalmente se dividen en dos grandes categorías:

1. Tipo de cambio fijo

Las tasas están vinculadas a otra moneda o una cesta de monedas. Para evitar la volatilidad, los tipos de cambio fijos suelen estar vinculados a monedas como el dólar estadounidense y el euro, que son más estables. Una autoridad monetaria comprará o venderá su moneda para asegurarse de que el tipo de cambio se mantenga en su valor objetivo o dentro de una banda de valor objetivo.

2. Tipo de cambio flexible o flotante

Generalmente las tasas fluctuarán en función de la oferta y la demanda en el mercado de visitas. Algunos ejemplos incluyen el dólar estadounidense, el euro, la libra esterlina y el yen japonés. Aquí es menos probable que una autoridad monetaria influya en los tipos de cambio mediante la compra y venta de su moneda.

¿Qué factores influyen en la fluctuación del tipo de cambio?

Existen varios factores que pueden causar fluctuaciones en los tipos de cambio. A continuación encontrarás algunos de los más importantes:

1. Inflación y tasas de interés

La inflación puede afectar el valor de una moneda. Generalmente una inflación baja fortalece el valor de una moneda, mientras que una inflación alta reduce el valor de la misma moneda. Las tasas de interés también pueden tener un efecto similar, ya que muchos países las aumentan para combatir la inflación. Las tasas de interés más altas generalmente también aumentan el valor de una moneda.

2. Rendimiento económico

Los países con un perfil económico sólido suelen generar una mayor demanda de su moneda local, lo que a su vez aumenta el valor de la moneda. El rendimiento económico de un país se puede medir de diferentes maneras, como con el producto interno bruto (PIB).

3. Balanzas comerciales

Las balanzas comerciales, o el grado en que un país realiza importaciones y exportaciones, también puede afectar los tipos de cambio; esto se debe a la demanda de la moneda local de un país. Aquellos países que producen una gran cantidad de exportaciones a menudo experimentan una mayor demanda de su moneda local, lo que la fortalece. Los países que dependen en gran medida de las importaciones, generalmente ven una menor demanda de su moneda; lo que debilita el valor de misma.

4. Expectativas del mercado

Las expectativas del mercado pueden afectar los tipos de cambio y estas pueden verse influenciadas por reuniones de agencias financieras, datos económicos y tendencias generales entre inversores. En un última instancia, cualquier información puede influir en el sentimiento de los inversores.

Los cambios en las expectativas y el sentimiento del mercado pueden provocar que quienes tienen las divisas compren o venden una moneda extranjera. Si la actividad comercial resultante es lo suficientemente generalizada y afecta lo suficiente un valor, puede influir significativamente en el tipo de cambio de la moneda en cuestión.

5. Estabilidad de un país

Los países más estables generalmente atraen mayores inversiones extranjeras, lo que a su vez puede fortalecer el tipo de cambio de la moneda local. La estabilidad percibida puede involucrar factores como cambios políticos, elecciones, cambios de liderazgo, condiciones económicas y bienestar general.

Importancia del tipo de cambio

En el nivel más alto, el tipo de cambio es importante porque es un indicador de la salud financiera de un país. El valor de la moneda aumenta cuando la economía del país es fuerte y cae cuando la economía se debilita; entonces, básicamente los tipos de cambio pueden ser un buen indicador de la situación económica. Pero hay otros factores que determinan la importancia del tipo de cambio, como:

1. Inversiones extranjera

Los inversores analizan aspectos como los tipos de cambio, la estabilidad política y el crecimiento económica para informar su toma de decisiones. Una moneda fuerte puede atraer más inversión del extranjero.

2. Comercio internacional

Los tipos de cambio afectan el costo de importar bienes y los precios que las empresas obtienen por exportar productos; por lo tanto, los tipos de cambio afectan directamente los márgenes de ganancia y la competitividad de un país en el comercio internacional. Si bien una moneda fuerte puede caer que las importaciones sean más baratas, no siempre es beneficiosa para las exportaciones.

3. Viajes y turismo

Los tipos de cambio determinan el poder adquisitivo de una moneda en el extranjero y el poder adquisitivo de otras monedas dentro de sus fronteras. Como los viajeros en el extranjero necesitan cambiar su moneda por la local de su destino, esto tiene un gran impacto en el turismo.

Una moneda más débil puede atraer el turismo a un país porque ofrece a los viajeros un mayor poder adquisitivo; por el contrario, una moneda fuerte puede significar que el dinero rendirá más si viaja a otro país, pero también puede hacer que los viajes nacionales sean más caros.

Diferencia entre el precio de oferta y el precio de demanda

Cuando cambias un tipo de moneda notarás que hay dos precios listados: el precio de oferta y el precio de compra. Pensemos que estás regresando de un viaje a Inglaterra y tienes libras esterlinas que te sobraron y quieres cambiar por dólares. La casa de cambio que visitar te da los siguientes tipos de cambio: 1 GBP = 1.2315 USD – 1.3752 USD

• El precio de demanda o compra es lo que el comerciante gastará para comprar una unidad de moneda. Si quieras cambiar libras por dólares, el comerciante te daría $1.23 por cada libra esterlina.
• El precio de oferta o venta es la cantidad a la que el comerciante venderá una unidad de moneda. Si fueras a Inglaterra y quisieras cambiar dólares por libras, tendrás que pagar $1.38 dólares por cada libra.

Conclusiones

El tipo de cambio es un indicador fundamental para entender la economía de un país y su competitividad en el mercado global. Las variaciones en el tipo de cambio pueden favorecer o desfavorecer sectores específicos, como el comercio internacional; donde una moneda fuerte beneficia a los importadores, mientras que una moneda débil favorece a los exportadores. También impacta en la atracción de inversión extranjera y el turismo, donde un tipo de cambio favorable puede potenciar la demanda de una economía por parte de los turistas e inversionistas internacionales.

FAQs

¿Es mejor que el tipo de cambio suba o baje?

Generalmente, es mejor cuando el tipo de cambio de la moneda de un país sube porque indica una economía fuerte; sin embargo, la pérdida de valor de la moneda de otro país puede ser una oportunidad para comprar una inversión que puede apreciarse en el futuro.

¿Qué hace que una tipo de cambio se debilite?

Una moneda es más débil que otra si vale menos en el mercado de divisas. Las monedas pueden debilitarse por a una variedad de razones como la inflación, las recesiones, la inestabilidad política, las malas políticas monetarias, entre otras. La fortaleza de la moneda de un país a menudo se considera una indicación de su salud económica.

¿Qué es el Forex?

El mercado de divisas, también conocido como FX, es un mercado extrabursátil para el comercio de divisas. Este mercado 24/7 es el responsable de billones de dólares en actividad comercial, ya que los bancos centrales, las instituciones financieras y los especuladores intercambian divisas para beneficiarse de sus movimientos de precios o protegerse contra futuros movimientos de precios.

¿Cómo deciden los bancos los tipos de cambio?

Los bancos comerciales tienen un papel importante en la determinación de los tipos de cambio en el mundo. Lo hacen en el mercado de divisas interbancario global, donde la oferta y la demanda de divisas establecen los tipos de cambio de referencia. Los bancos participan en una serie de actividades que ayudan a determinar los tipos de cambio e incluyen la negociación activa de divisas, el cumplimiento de pedidos, la gestión de riesgos para los clientes y entre otros.

Fuentes del artículo

• Britannica Money: Following the money flow: How the global currency market works
• IRS: Foreign currency and currency exchange rates
• International Monetary Fund: REAL EXCHANGE RATES: WHAT MONEY CAN BUY
• Harvard Business Services: How Exchange Rates Affect Your Business
• HSBC: What drives exchange rates?
• Federal Reserve Bank of St. Louis: U.S. Dollars to Euro Spot Exchange Rate