El S&P 500 va en caída: qué es y por qué es tan importante para la salud económica de Estados Unidos

El índice bursátil S&P 500 (cuyas siglas significan Standard & Poor) entró esta semana en la tendencia bajista (también conocida como “bear market”), al perder, este lunes, 3.85%, a 3,750.95 unidades, lo que supone una caída de más de 21% desde su nivel más alto en junio de este año. Solo cinco acciones, de las 500 que componen el S&P 500, cerraron ese día en números verdes.

La última vez que el S&P 500 tuvo una tendencia a la baja fue en marzo del año 2020, fecha en la que el COVID-19 empezó a afectar al mundo entero, dando inicio a una pandemia global.

En SoloDinero te explicamos en qué consiste el S&P 500 y por qué es tan importante a la hora de monitorear la salud económica de Estados Unidos.

¿Qué es el S&P 500?

Los índices bursátiles son indicadores de los movimientos y perspectivas del mercado de valores. Están compuestos por diversos instrumentos, permitiendo una rápida visualización de las variaciones de precio de un determinado conjunto de valores o acciones.

En pocas palabras, se utilizan para medir el sentimiento del mercado en un sector específico, lo cual suele ser representativo de la salud de la economía de un país.

Existen diversos índices bursátiles en Estados Unidos. Los principales, o los tres más seguidos por los inversionistas son Dow Jones Industrial Average, compuesto por 30 de las compañías más grandes del país; Nasdaq Composite, que aglomera principalmente las empresas tecnológicas más grandes; y el S&P 500, considerado como el indicador de bolsa que describe, de la manera más precisa, la evolución del mercado estadounidense.

Establecido en el año 1957 para medir el cuantificar el desenvolvimiento de 500 de las empresas más grandes de Estados Unidos, el S&P 500 monitorea cuyas acciones se comercien en la Bolsa de Nueva York (o NYSE, por sus siglas en inglés) y en la NASDAQ, el segundo mercado de valores más grande de EE.UU.

¿Por qué el S&P 500 es tan importante para la salud económica de Estados Unidos?

De acuerdo con Investopedia, el valor del S&P 500 tiende a indicar el crecimiento, o decrecimiento, de la economía estadounidense. Esto es debido a que el conjunto de las 500 empresas que componen el S&P 500, al ser de las más cotizadas, representan aproximadamente el 80% de la capitalización del mercado de valores de EE.UU.

Las empresas elegidas para ser parte del S&P 500 tienen los siguientes requisitos:

1) Una capitalización de mercado de al menos $5,3 mil millones.
2) Liquidez apropiada.
3) Comercialización de 250.000 acciones cada seis meses.
4) Ser una empresa de EE.UU. con al menos 50% de sus activos e ingresos de origen estadounidense
5) Ganancias positivas durante los últimos cuatro trimestres
6) 50% de las acciones deben ser propiedad de inversores públicos.

Entre las corporaciones amalgamadas bajo el S&P 500 se encuentran, por ejemplo, Apple Inc., Microsoft Corp., Amazon.com, Inc., Tesla, Inc., Nvidia Corp., Berkshire Hathaway Inc., Meta Platforms, Inc. Class A o UnitedHealth Group Inc.

Por tanto, cualquier variación del índice S&P 500 es tenida en cuenta con detenimiento por los inversionistas estadounidenses e incluso del mundo entero.

¿Por qué va en caída el S&P 500?

Las variaciones en la bolsa de valores se fundamentan, principalmente, en las perspectivas a futuro de los inversionistas, quienes tienen en cuenta diversos indicadores económicos, como el flujo de dinero, los dividendos, las tasas de interés, la inflación, los salarios o el empleo.

De acuerdo con diversos analistas financieros, el incremento de las tasas de interés en 0.5% por parte de la Reserva Federal (FED, por sus siglas en inglés) —lo cual se debe a los esfuerzos mancomunados del gobierno estadounidense para combatir la inflación más alta de los últimos 40 años— ha generado temor en los inversionistas, quienes han entrado en pánico ante la posibilidad de una recesión económica producto de esta medida.

El incremento de la tasa de interés más reciente por parte de la FED fue efectuada este miércoles, dos días después de que se declarara la tendencia bajista del S&P 500 y otros índices, fue de 0.75%, el mayor aumento registrado en los últimos 28 años. Se espera que la Reserva Federal haga otros aumentos de la tasa de interés este año.

Otro aspecto que ha preocupado a los inversionistas es la liquidación de la hoja de balance puesta en marcha por la FED. De acuerdo con El Economista, la cifras de recorte se ubican en $60,000 millones, provenientes de bonos del Tesoro, y $35,000 millones en valores respaldados por hipotecas.

Ambas medidas contribuyen al estado de paranoia que ronda en Wall Street, lo que inflige temor y parálisis en las inversiones, disminuyendo el riesgo y las apuestas en el mercado.

La invasión rusa a Ucraina y, en consecuencia, el problema de la cadena de distribución de bienes en Estados Unidos, incluyendo el suministro de gasolina, son otros de los factores que han afectado las perspectivas futuras de los inversionistas.

El S&P 500 va en caída: qué ha significado esto históricamente

Gran parte de los eventos económicos más importantes de la segunda mitad del siglo XX en Estados Unidos han tenido el S&P 500 como protagonista. Aunque el movimiento cotidiano de este indicador bursátil suele ser fluctuar entre 1% y -1%, han habido momentos en que las caídas, y las subidas, han sido sumamente pronunciadas, pronosticando así momentos de expansión y recesión.

Sin embargo, es posible ver la correlación entre una caída vertiginosa en la bolsa y sus efectos en la sociedad desde antes del establecimiento del S&P 500 en 1957. Una muestra de ello es el llamado Crack de 1929, cuando el mercado de valores de Estados Unidos bajó vertiginosamente. Esta fue una de las causas que ocasionó el período conocido como la Gran Depresión, en la que el mundo entero se sumergió en la miseria al caer la renta nacional, los ingresos fiscales y las tasas de ganancia.

Uno de los descensos más fuertes del S&P 500 ocurrió en 1987, conocido en el mundo financiero como el “Lunes Negro”, cuando tuvo una baja de 20.47% el 19 de octubre de ese año.

En el año 2008, el S&P 500 tuvo la peor caída anual registrada, con una pérdida de 38.49%. En ese momento, Estados Unidos (y el mundo) se encontraba sumida en lo que se conoció como “La Gran Recesión”, luego de que explotara la burbuja inmobiliaria e iniciara una crisis financiera global.

En total, el mercado financiero ha entrado en modo bajista (o “bear market) nueve veces desde la Segunda Guerra Mundial hasta el presente, de acuerdo con Guggenheim Investments.

Sin embargo, es de acotar el índice S&P 500 ha subido sostenidamente a lo largo de su historia luego de cada descenso, siendo su récord más alto el del 18 de agosto del año 2020.

¿Cómo y por qué invertir en el S&P 500?

Usualmente, la gente puede invertir en el S&P 500 a través de fondos de inversión indexados. Estas son instituciones cuya política es replicar un índice específico para alcanzar rentabilidades determinadas, todo siempre bajo un riesgo. De esta manera, un fondo indexado sobre el S&P 500 mantendrá una portafolio de activos similar a la de este índice bursátil.

Otra opción de inversión son los fondos cotizados, también conocidos como Exchange Traded Funds.

Ante esta caída del S&P 500, muchos se preguntan si invertir en las compañías aglutinadas bajo este índice bursátil es una buena decisión. La respuesta de personas como Warren Buffet, inversor multimillonario, es que las inversiones en fondos indexados de bajo costo son las mejores que la mayoría de las personas pueden hacer.

Pese a las eventuales caídas, las ganancias moderadas a largo plazo de invertir en el S&P 500 son innegables. Las empresas de este índice bursátil provienen siempre de empresas denominadas como “Blue Chips”, caracterizadas por suponer poco riesgo financiero, baja volatilidad y no necesitar grandes ampliaciones de capital.

Sin embargo, el planificador financiero Charlie Fitzgerald III advirtió, en una entrevista reseñada por CNBC, que se avecinan “tiempos duros”, y aseveró que se desconoce la duración de la tendencia bajista en la que se encuentra la bolsa de valores, debido a que “es difícil predecir las emociones humanas”.

La oportunidad de inversión en un “bear market” es clara, pues es posible comprar acciones a precio bajo. Sin embargo, la recomendación de los expertos es que esto se haga con el objetivo de recoger ganancias a largo plazo, pues el camino para la recuperación de las acciones en la bolsa puede tardar.

Michael Harnett, estratega de Bank of America, señaló que, de ceñirse a la trayectoria histórica de los movimientos de la bolsa, la tendencia bajista podría terminar en octubre de este año. El portal Investing señaló que el próximo mercado alcista (o “bull market”), el cual suele suceder después del “bear market”, podría llevar al S&P 500 a los 6,000 puntos en el año 2028, con retornos de inversión de hasta 198% en promedio.

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