Orden stop loss: definición, funcionamiento, ventajas y desventajas

Una orden stop loss es una herramienta esencial para traders e inversores que buscan minimizar riesgos y limitar pérdidas en sus operaciones financieras. Al establecer un precio específico en el que una acción se venderá automáticamente, los inversores pueden proteger su capital frente a movimientos adversos del mercado. Esta estrategia resulta útil para mantener un control sobre las inversiones sin necesidad de monitorear constantemente los precios. Sigue leyendo para conocer más a detalle qué es una orden stop loss, cómo funciona, sus ventajas y desventajas. 

Puntos clave

• Una orden stop loss limita pérdidas automáticamente si el precio cae a un nivel predeterminado.
• La orden stop loss ofrece protección contra caídas repentinas en el mercado.
• Existen dos tipos de órdenes stop loss: fijas y dinámicas.
• La orden stop loss no garantiza ganancias ni elimina por completo el riesgo.

¿Qué es una orden stop-loss?

Una orden stop loss es una herramienta que usan los traders e inversores para limitar las pérdidas y reducir las exposiciones al riesgo. Con la orden stop loss un inversor da una orden para salir de la posición de trading que mantiene, si el precio de la inversión se mueve a un nivel determinado que representa una cantidad específica de pérdida en la operación. 

Al hacer uso de una orden stop loss, un trader limita su riesgo en la operación a una cantidad fija, en caso de que el mercado se mueva en su contra. Por ejemplo, un trader que compra acciones a $27 dólares cada una, puede dar una orden stop loss para vender acciones, cerrando la operación a $22 dólares por acción; así limita efectivamente su riesgo en la inversión a una pérdida máxima de $5 dólares por acción. 

Si el precio de la acción cae a $22 dólares por unidad, la orden se ejecuta automáticamente, cerrando la operación. Las órdenes stop loss pueden ser especialmente útiles en caso de un movimiento repentino y sustancial del precio en contra de la posición de un trader. 

¿Cómo funciona una orden stop loss?

Un orden stop loss puede ser apropiada cuando una acción que se posee ha subido y se desea intentar proteger parte de la ganancia no realizada en caso de que comience a caer, cuando recientemente se compró una acción y se quiere establecer un piso alrededor del nivel de pérdida que estaría dispuesto a tolerar en esa posición o cuando se desea comprar una acción si supera cierto nivel porque se cree que podría indicar el inicio de un aumento continuo. 

Un operador coloca una orden stop loss con un corredor para comprar o vender un valor cuando alcanza un precio determinado. El propósito de este tipo de orden es minimizar las pérdidas potenciales, vendiendo automáticamente el valor si su precio cae por debajo de un nivel determinado o comprándola un valor cuando alcanza una cifra en específico. 

La orden stop loss se establece a un precio particular, conocido como precio de stop y se activa cuando el precio de la acción alcanza ese nivel. En ese momento, la orden stop loss se convierte en una orden de mercado y la acción se vende al mejor precio disponible, que puede ser diferente al precio stop. Con este tipo de estrategia, los inversores pueden ayudar a gestionar el riesgo y limitar las pérdidas.

Tipos de órdenes stop loss

Ahora que sabemos qué es una orden stop loss y cómo funcionan, podemos revisar los tipos que hay; en general se dividen en dos: 

1. Orden de stop loss fija

Como su nombre lo indica, una orden stop loss fija es un tipo de orden en la que el precio de stop se establece en un lugar fijo; normalmente un porcentaje debajo del precio de mercado. Este tipo de orden permite que los inversores activen automáticamente una orden de venta, cuando el precio de la acción alcanza el precio de stop predeterminado y así limita la pérdida potencial. 

2. Orden de stop loss dinámica

La orden de stop loss dinámica permite a los inversores establecer un nivel de stop loss que se ajusta al precio de la acción a medida que cambia. En términos simples, se fija un porcentaje que le permite seguir el crecimiento de la acción y se establece un stop loss en consecuencia. Si el precio se mueve en una dirección favorable, el nivel de stop loss también se mueve en esa dirección. Este tipo de orden ayuda a fijar ganancias y al mismo tiempo limita posibles pérdida en un mercado a la baja. 

Ejemplo de una orden stop loss

Imaginemos que compras acciones ABC a $50 dólares por unidad y deseas limitar tu pérdida al 10%. Podrías colocar una orden stop loss con tu corredor para vender las acciones si el precio llega a los $45 dólares. Si la acción cae a $45 dólares, la orden se activa y se convierte en una orden de mercado. 

La venta se ejecuta al mejor precio posible, que podría no ser necesariamente $45 dólares, si el precio de la acción cae de forma precipitada. Si la orden se ejecuta a $45 dólares, tendrías una pérdida del 10%.

Diferencia entre la orden stop loss y la orden stop limitada

Una orden stop loss es una orden que contiene una instrucción para comprar o vender un valor una vez que su precio alcanza un punto determinado, mientras que una orden stop limitada es aquella con dos puntos de precio específicos que deben cumplirse. 

La principal diferencia entre estas dos órdenes es el nivel de especificidad. Una orden stop loss permite establecer un porcentaje de pérdida y la orden stop limitada necesita: 

• El stop: el límite inferior; es decir, el punto en el que comienza el límite de pérdida.
• El límite: el extremo superior del precio objetivo.
• El marco temporal: esto determina durante cuánto tiempo están activos los límites.

Ventajas de una orden stop loss

1. Limita las pérdidas

De cierta manera, una orden stop loss es básicamente una póliza de seguro sin costo. Si el precio de una acción cae inesperadamente, la orden stop loss ayudará a limitar las pérdidas.

2. Devuelve tiempo al inversor

Los inversores que están ocupados con otras responsabilidades pueden establecer la orden y seguir con otros pendientes, con la confianza de que la orden estará vigente para ayudar a prevenir pérdidas. Las órdenes de stop loss pueden ayudar a evitar que los inversores controlen las acciones a diario y reaccionen emocionalmente a un movimiento de precios. 

3. No tiene costo de implementación

No hay ninguna tarifa ni cargo por colocar una orden stop loss. La única tarifa en la que se puede incurrir es si se alcanza el precio stop y se produce una orden de mercado, lo que puede dar lugar a una tarifa de transacción.

4. Control del precio

Los inversores pueden ayudar a controlar el precio al que se ejecutará la orden y establecerlo tan bajo o tan alto como deseen. Aunque es posible que deba vender a un precio diferente al que desea, es posible que le vaya mejor en comparación con un inversor que no haya establecido ningún tipo de orden stop. 

Desventajas de una orden stop loss

1. Deslizamiento

Las órdenes stop loss pueden estar sujetas a deslizamiento; es decir, la diferencia entre el precio al que se activa la orden y el precio real al que se ejecuta. Ya que una orden stop loss se convierte en una orden de mercado una vez que se alcanza el precio de stop, y no es instantánea, el precio real al que vende o compra puede diferir del precio de stop original.

2. Fluctuación y volatilidad del mercado

Las órdenes stop loss pueden resultar en ventas o compras innecesarias si hay fluctuaciones temporales en el precio de las acciones, especialmente con movimientos de precios intradía a corto plazo. 

3. Sin ganancias garantizadas y no siempre disponibles

Una orden stop loss no garantiza que se gane dinero en una operación. Toma en cuenta que las órdenes stop loss pueden no estar disponibles en ciertas acciones y algunos corredores no permiten que se coloque este tipo de orden en ciertos valores.

Conclusiones

Las órdenes stop loss son una herramienta valiosa para cualquier inversor que desee limitar su exposición al riesgo y proteger sus inversiones. Al establecer un precio de venta automático, se reduce la necesidad de supervisar el mercado constantemente, lo que permite a los inversores centrarse en otras actividades. 

Sin embargo, es importante considerar sus limitaciones, como el posible deslizamiento y la volatilidad del mercado que pueden llevar a ventas inesperadas. En definitiva, si bien las órdenes stop loss no eliminan el riesgo por completo, sí proporcionan un nivel adicional de control y seguridad que puede ser especialmente útil en mercados volátiles, pero los inversores deben evaluar su tolerancia al riesgo y elegir el tipo de orden que mejor se adapte a su estrategia financiera.

FAQs

¿Cuál es propósito de las órdenes stop loss?

Los propósitos principales de una orden stop loss son reducir la exposición al riesgo al limitar las pérdidas potenciales y facilitar la negociación al tener ya una orden en su lugar, que se ejecutará automáticamente si el mercado se negocia a un precio específico. En pocas palabras, las órdenes stop loss sirven para hacer que la negociación sea menos riesgosa al limitar la cantidad de capital que se arriesga en una sola operación.

¿Cuál es la diferencia entre una orden stop loss y una orden stop limitada?

Las órdenes stop loss y las órdenes stop limitadas se usan para controlar las pérdidas en la negociación. La principal diferencia entre estos dos tipos de órdenes es que una orden stop limitada garantiza que la orden se ejecutará solo al precio especificado o mejor, mientras que una orden stop loss puede ejecutarse por encima o por debajo del precio original. 

¿Por qué los inversores utilizan órdenes stop loss?

Los inversores usan órdenes stop loss para limitar sus pérdidas en posiciones de acciones y reducir los riesgos de su cartera. Si bien las órdenes stop loss pueden ser útiles, es importante darse cuenta de que no siempre funcionan como se espera. 

¿Qué es un buen porcentaje de stop loss?

Un buen porcentaje de stop loss depende de la estrategia comercial individual y la tolerancia al riesgo. Varía en función de factores como la volatilidad y el perfil de riesgo del operador. 

Fuentes del artículo

• FOREX: Stop loss order definition
• U.S. Securities and Exchange Commission: Types of Orders
• Financial Industry Regulatory Authority: Stop Orders: Factors to Consider During Volatile Markets
• U.S. Securities and Exchange Commission: Investor Bulletin: Understanding Order Types
• Saxo: What is a stop loss order? How to manage risk in trading