Rendimiento: qué es

El rendimiento en finanzas es una herramienta esencial para medir los ingresos generados por una inversión durante un periodo específico. Esta métrica, expresada como un porcentaje del costo inicial o del valor de mercado de la inversión, permite a los inversores evaluar la rentabilidad de sus activos, considerando factores como dividendos, intereses y la estabilidad del flujo de ingresos.

A diferencia de la tasa de retorno, el rendimiento se centra únicamente en los ingresos generados, excluyendo las ganancias o pérdidas de capital, lo que lo convierte en una medida clave para evaluar ingresos sostenibles. Sigue leyendo para conocer más a fondo qué son los rendimientos en finanzas, qué tipos hay, su importancia y más.

Puntos clave

• El rendimiento mide ingresos de inversiones como dividendos o intereses.
• Inversiones de renta fija como bonos o propiedades ofrecen rendimientos regulares.
• Fórmulas específicas permiten calcular rendimientos según el tipo de activo.
• Factores como el riesgo y el potencial de crecimiento influyen en el rendimiento.
• El rendimiento es útil para comparar inversiones, pero no es el único criterio de selección.

¿Qué es el rendimiento en finanzas?

El rendimiento es una medida financiera que cuantifica los ingresos generados por una inversión dentro de un periodo de tiempo determinado. Tiene en cuenta dividendos, ingresos netos o intereses y se calcula en función del costo inicial de la inversión o el valor del mercado.

El rendimiento se expresa como un porcentaje del costo inicial de la inversión o el valor del mercado y ayuda a que los inversores comprendan cuánto ingreso pueden esperar obtener anualmente sobre el valor de su inversión. Se diferencia del retorno, porque se centra únicamente en los ingresos generados por la inversión; mientras que el retorno abarca tanto ingresos como ganancias o pérdidas de capital.

En términos generales, el rendimiento de una inversión se expresa en dólares y cubre todas las ganancias o pérdidas durante un periodo determinado. Al calcular el rendimiento hay diferentes tipos a considerar, de acuerdo a la valoración del título. Hay que tomar en cuenta que un alto rendimiento no siempre indica una inversión sólida.

¿Qué activos ofrecen rendimientos altos?

Activos diferentes proporcionan ingresos y por tanto ofrecen un rendimiento. Aquellos que dan pagos de ingresos de forma constante a una tasa fija de forma regular, se denominan inversiones de renta fija. Aquí te enlistamos ejemplos de activos que proporcionan un flujo de efectivo regular a sus propietarios:

• Propiedades en alquiler.
• REIT o fideicomisos de inversión inmobiliaria.
• Bonos.
• Acciones preferentes.
• Anualidades.
• Fondos del mercado monetario o fondos mutuos de bajo riesgo.

¿Qué tipos de rendimientos hay?

1. Rendimiento por dividendos

El rendimiento por dividendos es el ingreso que un inversor recibe de una empresa, en forma de dividendos; los cuales se pagan normalmente de forma trimestral y el importe del mismo lo determina la junta directiva de la empresa.

2. Rendimiento por intereses

El rendimiento por intereses es el ingreso que un inversor recibe de un bono u otro título de deuda. El interés se paga normalmente de forma semestral y el importe del mismo lo determina la tasa de cupón del bono.

El rendimiento es un factor importante que los inversores deben tener en cuenta al elegir inversiones. Un mayor rendimiento puede indicar que una inversión es más rentable y tiene una posición financiera más sólida; sin embargo, hay que recordar que el rendimiento no es el único factor a tener en cuenta y que los inversores también deben considerar otros como el perfil de riesgo de la inversión y el potencial de crecimiento.

¿Cómo se calcula el rendimiento?

El rendimiento se calcula dividiendo los ingresos derivados de la propiedad de un activo durante un periodo de tiempo determinado, que a menudo es un año, entre el valor o el precio de compra de ese activo. Pero la fórmula para calcular el rendimiento depende del tipo de activo.

1. Fórmula del rendimiento por dividendo de una acción

• Rendimiento por dividendo de una acción = Dividendos anuales totales / Precio de la acción

2. Fórmula del rendimiento de bonos

• Rendimiento de bonos = Pago de cupón anual / Precio del bono

3. Fórmula del rendimiento de la propiedad en alquiler

• Rendimiento de la propiedad en alquiler = Pagos anuales de alquiler / Valor de la propiedad en alquiler

¿Qué factores afectan el rendimiento?

1. Perfil de riesgo de la inversión

El perfil de riesgo de una inversión afectará la cantidad ingresos que genera. Las inversiones más riesgosas suelen tener mayores rendimientos, ya que los inversores lo exigen a cambio de asumir un mayor riesgo.

2. Tipo de inversión

El tipo de inversión determina el tipo de ingresos que genera. Por ejemplo, las acciones suelen generar un rendimiento por dividendos, mientras que los bonos suelen generar un rendimiento por intereses.

3. Potencial de crecimiento de la inversión

Las inversiones con un alto potencial de crecimiento suelen tener mayores rendimientos, ya que los inversores están dispuestos a pagar una prima por el potencial de crecimiento de las ganancias futuras.

¿Cuál es la diferencia entre la tasa de retorno y el rendimiento?

Tanto la tasa de retorno como el rendimiento describen el desempeño de las inversiones durante un período de tiempo determinado; pero tienen diferencias sutiles y muchas veces, importantes. La tasa de retorno es una forma específica de expresar el retorno total de una inversión, que muestra el aumento porcentual sobre el costo de inversión inicial.

El rendimiento muestra cuánto ingreso se ha obtenido de una inversión en función del costo inicial, pero no incluye las ganancias de capital en su cálculo. La tasa de retorno se puede aplicar a casi cualquier inversión, mientras que el rendimiento es algo más limitado porque no todas las inversiones producen intereses o dividendos. Los fondos mutuos, las acciones y los bonos son tres tipos comunes de valores que tienen tanto tasas de retorno como rendimientos.

Conclusiones

El rendimiento financiero es una métrica fundamental para analizar ingresos constantes provenientes de diversas inversiones. Desde acciones hasta propiedades de alquiler, su cálculo ayuda a los inversores a tomar decisiones informadas al considerar ingresos actuales, riesgo asumido y potencial de crecimiento.

No obstante, el rendimiento no debe analizarse de manera aislada. Comprender su diferencia con la tasa de retorno y evaluar factores como la volatilidad y la liquidez de las inversiones es crucial para mantener un portafolio equilibrado y rentable. Con una adecuada interpretación del rendimiento, los inversores pueden optimizar su estrategia y acercarse a sus objetivos financieros.

FAQs

¿Por qué el rendimiento es importante?

El objetivo de la inversión es ganar dinero y el rendimiento general es un reflejo del rendimiento de un instrumento financiero. Una inversión rentable tendrá un rendimiento general positivo. Por el contrario, si una inversión pierde dinero, tendrá un rendimiento negativo. Calcular los rendimientos esperados puede ayudar a determinar si el equilibrio entre riesgo y recompensa es atractivo. Proyectar los rendimientos futuros ayuda a los inversores a evaluar si es probable que las acciones y otros instrumentos financieros valgan la pena.

¿Cuáles son los riesgos asociados con las inversiones de alto rendimiento?

Existen varios riesgos asociados con las inversiones de alto rendimiento, entre ellos, como que es más probable que la inversión incurra en impago o quiebra, que la inversión sea más volátil, lo que significa que su precio puede fluctuar más que otras inversiones y que la inversión sea menos líquida, lo que quiere decir que puede ser más difícil de vender.

¿Cuál es la diferencia entre rendimiento y retorno?

El rendimiento mide los ingresos generados por una inversión como porcentaje de su costo o valor de mercado actual, expresado generalmente en forma anual. Mientras que el retorno abarca la ganancia o pérdida total de una inversión, incluyendo tanto los ingresos, como el rendimiento, la apreciación o depreciación del capital.

¿Se puede usar el rendimiento para comparar inversiones?

Así es, el rendimiento se puede utilizar para comparar diferentes inversiones y ver cuáles ofrecen el mayor potencial de retorno; sin embargo, es importante recordar que el rendimiento no es el único factor a considerar al elegir inversiones. Los inversores también deben tener en cuenta otros factores, como el perfil de riesgo de la inversión y el potencial de crecimiento.

Fuentes del artículo

• U.S. Bank: Understanding yield vs. return
• SAXO Group: How to use yields in investing
• FINRA: Understanding Bond Yield and Return
• SoFi: What Is Yield?
• Fidelity: Bond & CD prices, rates, and yields