Algoritmos: qué son, funcionamiento y cómo influyen en el trading

Un algoritmo es un conjunto de instrucciones detalladas que se utilizan para realizar una tarea específica, ya sea en un entorno doméstico como las recetas de cocina o en aplicaciones más avanzadas como el trading algorítmico. En el ámbito financiero, los algoritmos permiten automatizar operaciones de trading a gran velocidad, lo que resulta en la optimización de transacciones y en la eliminación de factores humanos como las emociones. Esta tecnología ha transformado la forma en que operan los grandes inversores, especialmente en el mercado de valores. Sigue leyendo para conocer más a detalle qué son los algoritmos y cómo influyen en el trading.

Puntos clave

• Los algoritmos en trading automatizan operaciones basadas en reglas predefinidas.
• El trading algorítmico es ampliamente utilizado por inversores institucionales para reducir costos y mejorar la eficiencia.
• El trading de alta frecuencia (HFT) permite ejecutar miles de operaciones por segundo.
• La tecnología de los algoritmos en el trading minimiza el impacto emocional y aumenta la consistencia en las estrategias de trading.

¿Qué es un algoritmo?

Un algoritmo es un conjunto de instrucciones que se introducen para llevar a cabo una tarea específica. Un ejemplo común de un algoritmo son las recetas de cocina, que consisten en instrucciones específicas para realizar una comida o los dispositivos informáticos que usan algoritmos para realizar funciones en forma de rutinas basadas en hardware o software.

Los algoritmos se introducen para automatizar el comercio y generar ganancias con una frecuencia que sería imposible para un trader humano. Este proceso se conoce como comercio algorítmico o trading algorítmico y estable reglas basadas en precios, cantidad, tiempo y otros modelos matemáticas. Otras variaciones del trading algorítmico incluyen el trading automatizado y el trading de caja negra.

El trading algorítmico descarta el impacto humano, como las emociones, que puedan existir en las actividades comerciales. El uso de algoritmos sofisticados es común entre los inversores institucionales como los fondos de pensiones, bancos de inversión y los fondos de cobertura debido a los grandes volúmenes de acciones que se negocian día a día; ya que les permite obtener el mejor precio posible a costos mínimos sin afectar significativamente el precio de las acciones.

¿Cómo funcionan los algoritmos en el trading?

Los algoritmos en el trading, que se basan en software de alta velocidad y fórmulas matemáticas complejas, suele considerarse sinónimo de sistemas de trading automatizados. Los traders algorítmicos suelen implementar tecnología de trading de alta frecuencia, o HFT por sus siglas en inglés, que permite a la empresa procesar decenas de miles de operaciones por segundo. Este tipo de trading se usa a menudo para la ejecución de órdenes, estrategias de arbitraje y el trading de tendencias. Una gran parte de eso es trading de alta frecuencia (HFT), que suelen emplear los fondos de cobertura.

El trading de alta frecuencia (HFT) implica el uso de ordenadores y algoritmos sofisticados. Un efecto secundario de los algoritmos es que el periodo medio de tenencia de acciones ha disminuido significativamente, de 8 años en la década de 1950 a menos de 6 meses en 2020.

La tecnología más reciente de Wall Street está relacionada con el aprendizaje automático. La inteligencia artificial ha permitido a los programadores crear programas que sean capaces de mejorarse a sí mismos, mediante la tecnología de aprendizaje profundo. Esto significa que los traders tienen la oportunidad de desarrollar algoritmos basados en el aprendizaje profundo para mejorar su rendimiento comercial.

El trading algorítmico se usa principalmente por grandes firmas de de corretaje e inversores institucionales que buscan bajar los costos asociados con el trading; mientras que los creadores del mercado generalmente usan operaciones algorítmicas para crear liquidez. Los algoritmos en el trading ayudan a ejecutar órdenes más rápido y de forma más sencilla, los que significa que los traders e inversores pueden beneficiarse de pequeños cambios en el precio.

Aunque el trading algorítmico tiene ventas importantes, como los costos reducidos y una mayor velocidad en la ejecución de órdenes, puede agravar los problemas del mercado y contribuir a la pérdida instantánea de liquidez y caídas repentinas.

Tipos de algoritmos en trading

1. Detección de tendencias

Los códigos ayudan a analizar las tendencias del mercado en funciones del precio, la resistencia, el soporte, el volumen y otros factores que influyen en la decisión de inversión. Como los algoritmos funcionan con tecnología y fórmulas, es más probable que los sistemas automatizados identifiquen tendencias precisas.

2. Arbitraje

La función de comercio automatizado brinda a los inversores la oportunidad de arbitraje, el cual implica la compra de valores de doble cotización. El inversor puede comprar acciones en un mercado a un precio más bajo y simultáneamente venderlas a un precio más alto en otro mercado, con una ejecución rápida de las operaciones.

3. Reversión a la media

Este tipo de trading algorítmico monitorea los máximos y mínimos promedio de una acción, lo que ayuda a que los inversores decidan si invertir en las acciones de una empresa o no. Tomando como base las fluctuaciones promedio de los precios, el software determina el precio que es más probable que impulse las acciones en una operación en particular. Cuando se espera que los precios suban, se puede realizar la operación; por otro lado, si los precios del mercado fluctúan más allá del nivel promedio, dichas acciones se consideran menos confiables.

4. Reequilibrio de fondos indexados

Las carteras de fondos indexados sufren cambios frecuentes, debido a las fluctuaciones de precios de los activos subyacentes. Este reequilibrio ayuda a los traders a operar a través del trading algorítmico para reservar acuerdos y obtener mejores retornos. En otras palabras, las carteras cambiantes ayudan a los inversores a obtener acciones en el momento adecuado y a los mejores precios con menores costos de transacción.

Ejemplo de trading algorítmico

Imaginemos que un trader sigue un criterio de negociación que siempre compra 100 acciones, siempre que el precio de la acción se mueve más allá y por encima de la media móvil exponencial doble. Simultáneamente, coloca una orden de venta cuando el precio de la acción cae por debajo de la media móvil exponencial doble.

El trader puede contratar a un programador informático que pueda comprender el concepto de la media móvil exponencial doble. El programador desarrolla un código informático para realizar actividades de trading de acuerdo a los dos instrucciones anteriores.

El programa informático es tan dinámico, que puede monitorear los precios en vivo de los mercados financieros, y a su vez desencadenado actividades de acuerdo a las instrucciones anteriores. Esto ahorra tiempo al operadores, ya que no tiene que ir a las plataformas de trading para monitorear los precios y colocar las órdenes comerciales.

Ventajas del trading algorítmico

1. Consistencia

El trading con algoritmos ayuda a lograr consistencia. El mayor desafío dentro del proceso de trading es planificar la operación y llevarla a cabo de acuerdo al plan. No seguir todas las reglas puede alterar negativamente cualquier posibilidad de un trader, incluso si el plan es rentable. El trading algorítmico ayuda a lograr consistencia, operar de acuerdo con el plan y aumentar las posibilidades de ganar.

2. Velocidad en las órdenes basadas en criterios

Sabemos que en el trading cada segundo cuenta y la velocidad del trading algorítmico lo hace una opción favorable para invertir. Las computadores responden inmediatamente a las condiciones cambiantes del mercado y ayudan a generar órdenes tan pronto como se cumplen los criterios, mucho más rápido de lo que cualquier persona puede reconocer un cambio en el mercado e ingresar órdenes de trading de forma manual.

3. Frena el sobretrading y minimiza las emociones

El trading algorítmico tiene la capacidad de minimizar las emociones durante el proceso de trading, ya que las operaciones se limitan a un conjunto de instrucciones predefinidas. Nos guste o no, el trading humano es susceptible a emociones como el medio o la comida, que pueden llevar a una toma de decisiones.

Por otro lado, el trading automatizado permite que los traders se ciñan a un plan y esta misma automatización del proceso ayuda a frenar el sobretrading, donde algunos traders pueden comprar y vender en cada oportunidad; lo que reduce las posibilidades de errores humanos.

Desventajas del trading algorítmico

1. Riesgo de sobreoptimización

Los traders que usan técnicas de ‘backtesting’ para optimizar sus sistemas, pueden crear otros que se ven bien en papel pero no funcionan en el mercado en vivo. El problema puede ocurrir por la sobreoptimización, donde los traders crean un ajuste de curva excesivo que produce un plan de negociación que se ajusta cuidadosamente al compartimiento del precio del mercado anterior; pero que no es confiable en los mercados actuales en vivo. Algunos traders asumen que un plan de negociación debe generar operaciones 100% rentables sin dejar espacio para caídas.

2. Fallas tecnológicas

Los problemas de conectividad a internet, así como las fallas de la computadora o las pérdidas de energía pueden generar órdenes erróneas, duplicadas e incluso órdenes perdidas que podrían no enviarse al mercado.

3. Discrepancia entre estrategia y resultado

Puede crear una diferencia entre las operaciones generadas por la estrategia de negociación y los resultados reales de los sistemas de negociación automatizados, los cuales deben monitorearse en todo momento para evitar fallas mecánicas.

Conclusiones

El trading algorítmico ha revolucionado los mercados financieros al permitir una mayor eficiencia en la ejecución de órdenes y reduciendo los costos de transacción para grandes instituciones. Al automatizar el proceso, los traders pueden beneficiarse de estrategias precisas y rápidas que aprovechan fluctuaciones mínimas en los precios. Esto no solo reduce la influencia de factores emocionales, sino que también permite una mayor consistencia en la aplicación de estrategias de trading.

Pero el uso de algoritmos no está exento de riesgos. Problemas como la sobreoptimización y las fallas tecnológicas pueden llevar a resultados no deseados, afectando la rentabilidad esperada. Además, la dependencia excesiva en el trading automatizado podría contribuir a la inestabilidad del mercado, especialmente en momentos de alta volatilidad. Por lo tanto, aunque el trading algorítmico ofrece ventajas significativas, es crucial que los inversores lo implementen con un enfoque cauteloso y con un monitoreo constante para mitigar posibles problemas.

FAQs

¿El trading algorítmico mejora el trading?

El trading algorítmico de creación de mercado puede reducir los diferenciales entre oferta y demanda y mejorar la eficiencia de los precios, así como reducir el tiempo que se necesita para que los precios se ajusten a la información recién publicada. El trading automatizado junto con el trading algorítmico, han reemplazado en gran medida a los humanos que solían realizar transacciones en los pisos de las bolsas.

¿Cuáles son las limitaciones del trading algorítmico?

El trading algorítmico puede salir mal cuando la información incorrecta en los programas conduce a malas transacciones. Durante períodos de volatilidad inusualmente alta o estrés del mercado, el uso de algoritmos podría crear grandes oscilaciones de precios hacia arriba y hacia abajo.

¿E trading algorítmico es seguro?

El trading algorítmico es relativamente seguro, siempre que se haya creado una estrategia rentable para ejecutarla. Algunas estrategias algorítmicas se pueden comprar, pero aún así requieren suficiente potencia informática para ejecutarse.

¿Los bancos utilizan el trading algorítmico?

Los bancos, incluidos los traders institucionales y minoristas, utilizan el trading algorítmico. Esto incluye a los fondos de cobertura y los bancos de inversión que usan el trading algorítmico para ejecutar grandes órdenes de trading o garantizar una negociación rápida.

Fuentes del artículo

• Nasdaq: Algo or Algorithmic Trading
• The Wall Street Journal: HOW A TRADING ALGORITHM ACTUALLY WORKS
• Reuters: Buy, sell, repeat! No room for ‘hold’ in whipsawing markets
• FINRA: Algorithmic Trading
• Cleartax: Algorithmic Trading