Fondos mutuos: qué es

Los fondos mutuos permiten a inversores individuales obtener exposición a una cartera gestionada profesionalmente; conoce más a detalle qué son y cómo funcionan

Los fondos mutuos son inversiones agrupadas, gestionadas por administradores de dinero profesionales.

Los fondos mutuos son inversiones agrupadas, gestionadas por administradores de dinero profesionales. Crédito: JohnKwan | Shutterstock

Un fondo mutuo es una herramienta de inversión que reúne los recursos de múltiples inversores para crear una cartera diversificada administrada profesionalmente. Este mecanismo ofrece a los pequeños y grandes inversores la oportunidad de acceder a una amplia gama de activos financieros, como acciones, bonos y otros valores, facilitando tanto la gestión como la generación de ingresos o ganancias de capital compartidas. Sigue leyendo para conocer más a detalle qué es un fondo mutuo, su funcionamiento, ventajas y desventajas.

Puntos clave

  • Los fondos mutuos permiten diversificación inmediata al invertir en una amplia variedad de activos.
  • Ofrecen gestión profesional, reduciendo la necesidad de análisis individual por parte de los inversores.
  • Los fondos mutuos ncluyen costos asociados, como tarifas de gestión y posibles cargas por compra o venta.
  • Implican riesgos de mercado, incluyendo fluctuaciones en los precios y pérdidas de capital.
  • Los fondos mutuos presentan implicaciones fiscales, incluyendo impuestos sobre ganancias y distribuciones obligatorias.

¿Qué es un fondo mutuo?

Un fondo mutuo es una plataforma de inversión que financia el dinero de varios inversores e invierte esos fondos en diferentes valores financieros como acciones, bonos, instrumentos del mercado monetario, oro, etc. Los fondos mutuos son administrados por profesionales de inversión que los asignan para generar ingresos o ganancias de capital para los inversores.

Tanto inversores pequeños como individuales tienen acceso a carteras de acciones, bonos y otros valores, administradas profesionalmente a través de fondos mutuos y como resultado cada accionista participa de forma uniforme en las ganancias o pérdidas del fondo.

¿Cómo funcionan los fondos mutuos?

Los fondos mutuos son inversiones de capital, al igual que las acciones individuales. Cuando compras acciones de un fondo mutuo, te conviertes en copropietario del fondo y compartes las ganancias o pérdidas. Por ejemplo, cuando las acciones o bonos subyacentes del fondo pagan ingresos por dividendos o intereses, el fondo paga esas ganancias a sus accionistas después de los gastos; estos pagos son conocidos como distribuciones de ingresos.

Cuando el fondo mutuo tiene ganancias de capital por vender inversiones en su cartera, con una ganancia; esa ganancia se transfiere después de los gastos a los accionistas como distribuciones de ganancias de capital. Generalmente se tiene la opción de recibir estas distribuciones en efectivo o reinvertirlas de forma automática en el fondo mutuo para aumentar la cantidad de acciones que se poseen.

Hay que tener en cuenta que todos los fondos mutuos tienen tarifas y algunas se cobran en momentos específicos, según las acciones que se realizan; mientras que otras se cobran de forma continua. El prospecto de cada fondo mutuo describe sus tarifas en detalle, pero también se pueden analizar y comparar usando herramientas como el Analizador de fondos de FINRA. Los fondos mutuos están registrados en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y están sujetos a la regulación de la SEC.

Tipos comunes de fondos mutuos

1. Fondos de acciones

Como su nombre lo indica, los fondos mutuos de acciones invierten en acciones y existen diferentes tipos como fondos que se especializan en acciones de valor, acciones de crecimiento, acciones de mediana capitalización, acciones de gran capitalización, acciones de pequeña capitalización o una combinación de las anteriores.

2. Fondos de renta fija

Los fondos mutuos de renta fija compran inversiones que pagan una tasa de rendimiento fija y se centran en obtener rendimientos que ingresen al fondo principalmente a través de intereses.

3. Fondos del mercado monetario

Los fondos mutuos del mercado monetario invierten en valores de renta fija a corto plazo y generalmente son una inversión más segura, pero con un rendimiento potencial menor que otros fondos. Ejemplos de valores de renta fija a corto plazo serían los bonos del gobierno, las letras del Tesoro, el papel comercial y los certificados de depósito.

4. Fondos indexados

Los fondos mutuos indexados tienen como objetivo seguir el rendimiento de un índice específico, por ejemplo el S&P 500 o el TSX, y suben cuando el índice sube y bajan cuando el índice baja. Este tipo de fondo es popular porque normalmente requieren una comisión de gestión más baja en comparación con otros fondos, ya que el gestor no necesita investigar tanto.

5. Fondos equilibrados

Los fondos mutuos equilibrados invierten en una combinación de acciones y valores de renta fija, normalmente en una proporción de 40% de acciones y 60% de renta fija. Tienen como objetivo generar mayores rendimientos, pero también mitigar el riesgo a través de valores de renta fija.

6. Fondos especializados

Los fondos mutuos especializados se centran en una parte muy pequeña de un mercado como la energía, las telecomunicaciones, la atención sanitaria, la industria, etc.

Ventajas de los fondos mutuos

1. Interés compuesto

Los inversores en fondos mutuos pueden optar por reinvertir dividendos e intereses, que luego se destinarán a comprar más acciones del fondo mutuo, lo que permite un crecimiento más rápido al ganar intereses sobre los intereses.

2. Comodidad

Los inversores en fondos mutuos pueden seleccionar cómodamente uno que incluya docenas o cientos de inversiones dentro de un único paquete de valores.

3. Gestión profesional

En vez de dedicar tiempo y recursos a investigar y analizar acciones o bonos, los inversores pueden comprar un fondo mutuo y permitir que un profesional seleccione y gestione las inversiones en la cartera.

4. Diversificación

Los fondos mutuos suelen invertir en una amplia gama de acciones o bonos, lo que proporciona una diversificación instantánea y esto puede ayudar a reducir el riesgo de mercado en una cartera. Pero hay que tener claro que la diversificación no garantiza ganancias ni protección contra pérdidas en un mercado en declive.

Desventajas de los fondos mutuos

1. Riesgo de mercado

Los fondos mutuos generalmente tienen riesgo de mercado, lo que significa que los precios pueden fluctuar. También tienen riesgo de capital, lo que significa que puede perder el monto original invertido. Toma en cuenta que el desempeño pasado no es una indicación de resultados futuros.

2. Tarifas elevadas

Los fondos mutuos tienen gastos que suelen oscilar entre el 0.50% y el 1%, que pagan la gestión y otros costes para operar el fondo y algunos tienen cargos por ventas, o “cargas”, que los inversores pagan cuando compran o venden un fondo mutuo.

3. Ineficiencia fiscal

Los fondos mutuos transfieren las distribuciones de ganancias de capital a los inversores, que surgen de la venta de valores con una ganancia; incluso si el inversor no vendió ninguna acción. Los inversores también pagan impuestos sobre los dividendos y los intereses ganados en el fondo.

Conclusiones

Los fondos mutuos destacan como una opción accesible y versátil para inversores de diferentes niveles, proporcionando beneficios como diversificación, interés compuesto y la conveniencia de una gestión profesional. No obstante, es fundamental comprender los riesgos inherentes, como la posibilidad de fluctuaciones en el mercado, las tarifas asociadas y la carga fiscal, para tomar decisiones informadas.

Elegir el fondo adecuado dependerá de los objetivos financieros, la tolerancia al riesgo y el horizonte de inversión de cada individuo. Analizar cuidadosamente el prospecto del fondo mutuo y considerar factores como los tipos de activos, el historial de rendimiento y las tarifas puede ayudar a optimizar los resultados de inversión y minimizar posibles inconvenientes.

FAQs

¿Cuáles son las implicaciones fiscales de los fondos mutuos?

Los fondos mutuos tienen implicaciones fiscales, que suelen basarse en el tipo de fondo y el período de tenencia del mismo. Al igual que con los valores individuales, cuando se venden acciones de un fondo para obtener una ganancia, se deberán pagar impuestos sobre esa “ganancia realizada”. Pero también puede deber impuestos si el fondo obtiene una ganancia al vender un valor por más del precio de compra original, incluso si no ha vendido ninguna acción. Por ley, el fondo debe transferir las ganancias netas a los accionistas al menos una vez al año.

¿Cómo comprar y vender fondos mutuos?

Los inversores compran acciones de fondos mutuos al propio fondo o a través de un corredor del fondo, en lugar de a otros inversores. El precio que los inversores pagan por el fondo mutuo es el valor neto de los activos por acción del fondo, más cualquier comisión cobrada en el momento de la compra, como las comisiones por ventas. Las acciones de los fondos mutuos son “canjeables”, lo que significa que los inversores pueden vender las acciones al fondo en cualquier momento. El fondo normalmente debe enviar el pago en un plazo de siete días.

¿Cuál es el importe mínimo para invertir en un fondo mutuo?

Algunos fondos mutuos permiten a los inversores comprar sin ningún mínimo, lo que significa que incluso con $5, $10 o $100 dólares se puede invertir. Aunque hay fondos mutuos sin mínimos, la mayoría de los fondos mutuos minoristas requieren una inversión inicial mínima de entre $500 y $5,000 dólares; mientras que los fondos de clase institucional y los fondos de cobertura requieren mínimos de al menos $100,000 dólares o más.

Fuentes del artículo

En esta nota

Glosario Financiero
Contenido Patrocinado
Enlaces patrocinados por Outbrain