Qué son las inversiones ESG, cómo funcionan, tipos y beneficios

Las inversiones ESG han ganado popularidad en los últimos años, como una estrategia para alinear los intereses financieros con prácticas sostenibles y éticas. Este enfoque va más allá de las métricas tradicionales de rendimiento financiero al considerar factores que reflejan el impacto ambiental, social y de gobernanza de una empresa. Sigue leyendo para conocer más a detalle qué son las inversiones ESG, cómo funcionan, tipos, ventajas, desventajas y más.

Puntos clave

• Los criterios ESG analizan el desempeño ambiental, social y de gobierno corporativo de las empresas.
• Las estrategias ESG incluyen selección negativa, positiva, integración de factores y enfoques temáticos.
• Las inversiones ESG mejoran la reputación, gestionan riesgos y promueven la sostenibilidad.
• Empresas con altos puntajes ESG atraen inversores y mejoran su resiliencia a largo plazo.

¿Qué son las inversiones ESG?

La inversión ESG, o inversión ambiental, social y de gobierno corporativo; implica la integración de factores de medición no financieros en las decisiones de inversión y se centran en el desempeño y la huella general de una empresa; en lugar de solo sus métricas financieras de corto plazo. Este enfoque considera una amplia gama de cuestiones, que contribuyen colectivamente para determinar la puntuación ESG de una empresa; la cual guía a los inversores en la creación de estrategias de inversión más sostenibles.

¿Cómo funcionan las inversiones ESG?

Los criterios ambientes, sociales y de gobierno corporativo, o ESG, son el marco que las empresas usan para evaluar su sostenibilidad. Los inversores ESG buscan garantizar que las empresas que financian sean administradores responsables del medio ambiente, buenos ciudadanos corporativos y estén dirigidas por gerentes responsables, de acuerdo a criterios que incluyen:

Ambiental

• Emisiones de carbono.
• Contaminación del aire y el agua.
• Deforestación.
• Iniciativas de energía verde.
• Gestión de residuos.
• Uso del agua.

Social

• Género y diversidad de los empleados.
• Seguridad de los datos.
• Satisfacción del cliente.
• Políticas de acoso sexual de la empresa.
• Derechos humanos en el país y en el extranjero.

Gobierno corporativo

• Diversidad de los miembros de la junta.
• Contribuciones políticas.
• Remuneración de los ejecutivos.
• Demandas a gran escala.
• Corrupción interna.
• Cabildeo.

¿Cómo se calculan la puntuación ESG?

Las empresas de investigación ESG son las responsables de producir puntuaciones para una amplia gama de empresas, las cuales proporcionan una métrica clara y práctica para poder comparar diferencias inversiones. Las puntuaciones ESG se asignan a empresas individuales, tras el análisis de múltiples criterios para evaluar cada uno de los componentes ESG individuales. Algunas de las empresas conocidas que proporcionan investigación ESG son S&P Dow Jones Indices, MSCI, Bloomberg, JUST Capital y Refinitiv.

Generalmente, las puntuaciones ESG siguen una escala de 100 puntos y cuanto más alta sea, mejor es el desempeño de una empresa en el cumplimiento de los criterios ESG. Pero es importante tomar en cuenta que las puntuaciones pueden variar entre empresas, se pueden emplear diferentes métricas y esquemas de ponderación.

Aunque los factores específicos evaluados varían, las empresas de calificación ESG generalmente revisan aspectos como informes anuales, estructura de la junta, gestión de recursos, compensación, finanzas, empleados y medidas de sostenibilidad corporativa.

Tipos de inversiones ESG

Existen varios tipos de inversiones ESG, pero hay dos que son más populares en el mercado:

1. Acciones ESG

Aunque normalmente se recomienda evitar invertir un alto porcentaje de la cartera en una o pocas acciones individuales, si realmente te gusta una empresa en particular y crees que tendrá un buen desempeño a lo largo del tiempo es posible que desees comprar sus acciones. Algunas empresas ofrecen un informe de impacto, que resaltará las iniciativas sostenibles o culturales que han implementado y cómo manejan problemas como las emisiones de carbono.

Si quieres saber cómo califica una empresa en términos del entorno de trabajo, puedes consultar un sitio de terceros como Glassdoor. Y no debes olvidar observar factores más típicos como los ingresos y el ingreso neto.

2. Fondos mutuos ESG

Los fondos pueden completar tu cartera rápidamente y diversificar los ‘holdings’ en al instante. La cantidad de fondos ESG ha aumentado en los últimos años y algunos de ellos se centran en un tema en particular, como la energía verde, lo que facilita la personalización del área de impacto de tu cartera. Si tu corredor ofrece una herramienta de selección de fondos mutuos, puedes comprarlos para ver sus calificaciones ESG.

Estrategias para inversiones ESG

Las estrategias de inversión ESG pueden adoptar varias formas y cada una tiene un enfoque único para integrar los factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo en las decisiones de inversión. Estas son las principales estrategias de inversión ESG:

1. Selección negativa

La estrategia de selección negativa implica excluir empresas o industrias enteras de las carteras de inversión de acuerdo a criterios ESG específicos. Este enfoque evita invertir en sectores o empresas que no se alinean con los valores éticos o morales del inversor. Por ejemplo, excluir empresas involucradas en el trabajo infantil, tabacaleras, productos de combustibles fósiles o fabricantes de armas.

2. Selección positiva

La estrategia de selección positiva se centra en seleccionar activamente empresas que tienen un buen desempeño en las métricas ESG. Este enfoque permite identificar a las empresas que demuestran prácticas ESG sólidas e impactos positivos. Como invertir en empresas con un fuerte compromiso con la comunidad, prácticas sólidas de gobierno corporativo, con altos estándares ambientales o excelentes relaciones con los empleados.

3. Integración ESG

La integración ESG es el proceso de incluir sistemáticamente factores ESG en el análisis financiero y las decisiones de inversión. Esta estrategia no excluye ni favorece a las empresas basándose únicamente en criterios ESG, sino que considera estos factores como parte de la evaluación de inversión más amplia. Por ejemplo evaluar cómo las prácticas ambientales de una empresa podrían afectar su rentabilidad a largo plazo.

4. Inversión temática

La estrategia de inversión temática se centra en inversiones de temas o sectores específicos que se alinean con ciertos objetivos ESG. Este tipo de inversión se centra en tendencias y oportunidades relacionadas con la sostenibilidad y el impacto social positivo. Por ejemplo invertir en tecnología limpia, agricultura sostenible, vivienda social o energía renovable.

5. Inversión de impacto

Esta estrategia de inversión se usa para generar un impacto social o ambiental medible junto con retornos financieros, de esta manera se enfoca en crear un cambio positivo y lograr un retorno financiero. Por ejemplo invertir en atención médica asequible, empresas que dan soluciones de agua potable, iniciativas educativas o instituciones de microfinanzas.

6. Defensa de los accionistas

La defensa de los accionistas implica usar el poder de la propiedad para influir en el comportamiento corporativo. Los inversores se relacionan con las empresas para fomentar mejores prácticas ESG, a menudo a través del diálogo, resoluciones y votaciones en las reuniones de accionistas. Por ejemplo abogar por juntas directivas más diversas o impulsar mejores prácticas laborales.

Ventajas de las inversiones ESG

• Impacto positivo: la inversión ESG apoya a las empresas que contribuyen al desarrollo sostenible y al bienestar social.
• Reputación y confianza: invertir en empresas que cumplen con los criterios ESG puede mejorar la reputación de un inversor y generar confianza entre las partes interesadas.
• Gestión de riesgos: la inversión ESG puede ayudar a identificar y mitigar los riesgos relacionados con temas ambientales, sociales y de gobierno corporativo.
• Retornos a largo plazo: las empresas con prácticas sólidas ESG suelen ser mejores para el éxito y la resiliencia a largo plazo.

Desventajas de las inversiones ESG

• Inconsistencia de los datos: los datos ESG pueden ser poco consistentes y difíciles de comparar entre empresas e industrias.
• Concesiones en el rendimiento: puede haber inquietudes sobre si la inversión ESG compromete los rendimientos financieros.
• Greenwashing o ecoimpostura: algunas empresas pueden presentarse falsamente como respetuosas con los criterios ESG sin hacer cambios significativos.
• Riesgos regulatorios: los cambios en las regulaciones y políticas relacionadas con los criterios ESG pueden afectar las inversiones.

Conclusiones

Las inversiones ESG representan un cambio significativo en cómo se evalúa el valor de una empresa, incorporando factores ambientales, sociales y de gobierno corporativo; así los inversores pueden tomar decisiones que no solo se centren en el retorno financiero, sino que también consideren el bienestar social y la sostenibilidad ambiental. Este enfoque fomenta la responsabilidad corporativa, al tiempo que abre nuevas oportunidades para mejorar la reputación y atraer inversores interesados en criterios éticos.

FAQs

¿En qué se diferencia la inversión ESG de la inversión tradicional?

La inversión ESG incorpora factores no financieros relacionados con la sostenibilidad y las prácticas éticas, mientras que la inversión tradicional se centra principalmente en los rendimientos financieros.

¿Qué es el greenwashing o ecoimpostura en la inversión ESG?

El greenwashing o ecoimpostura cuando una empresa afirma falsamente ser respetuosa con el medio ambiente o socialmente responsable sin acciones significativas para respaldar estas afirmaciones.

¿Qué significa ESG para una empresa?

La adopción de los criterios ESG significa que la estrategia corporativa se centra en el medio ambiente, lo social y la gobernanza; es decir, tomar medidas para reducir la contaminación y la emisión de CO2, y reducir los residuos. También significa tener una fuerza laboral diversa e inclusiva, en el nivel de entrada y en la junta directiva.

¿Por qué la inversión ESG es importante?

Es un proceso práctico y del mundo real para abordar cómo una empresa sirve a sus partes interesadas: trabajadores, gerentes, comunidades, clientes, accionistas. Muchos defensores de ESG también consideran al medio ambiente como una parte interesada. Las empresas que se esfuerzan por alcanzar los objetivos ESG para cada uno de sus grupos de interés se convierten en empresas bien gestionadas. Y las empresas bien gestionadas se convierten en buenas acciones para adquirir.

Fuentes del artículo

• Deutsche Bank Wealth Management: What is Environmental, Social and Governance investing?
• U.S. Securities and Exchange Commission: Environmental, Social and Governance (ESG) Investing
• CFA Institute: What is ESG investing?
• International Institute for Management Development: ESG Investing explained: how to drive sustainability in your company?
• HSBC: ESG Fund Selection
• McKinsey & Company: Five ways that ESG creates value